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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 38,80 € |
37,28 € |
+1,52 € |
+4,06 % |
09.09./17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005470405 |
547040 |
40,99 € |
26,43 € |
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LANXESS-Call hochspekulativ
14.05.2010
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000CM25DC3 / WKN CM25DC) der Commerzbank auf die Aktien von LANXESS (ISIN DE0005470405 / WKN 547040) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2010 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 53% auf 1,613 Milliarden Euro steigern können. Das EBITDA vor Sondereinflüssen habe sich gleichzeitig auf 233 Millionen Euro mehr als verdreifacht. Die entsprechende Marge habe sich somit auf 14,4% verbessert. Beim Konzernergebnis habe schließlich nach einem Vorjahresquartalsverlust in Höhe von 14 Millionen Euro diesmal ein Überschuss in Höhe von 104 Millionen Euro erwirtschaftet werden können.
Mit Blick auf die einzelnen Regionen hätten sich vor allem die Geschäfte in den Regionen Asien-Pazifik und Lateinamerika besonders gut entwickelt. In der Region Asien-Pazifik habe der Umsatz auf 376 Millionen Euro mehr als verdoppelt werden können. Damit sei diese Region mit einem Umsatzanteil von 23% bereits die zweitstärkste Region von LANXESS. Gleichzeitig hätten aber auch in der Region Lateinamerika die Umsatzerlöse auf mehr als 195 Millionen Euro mehr als verdoppelt werden können. Mit Blick auf die einzelnen Segmente habe der Konzern vor allem im Bereich Performance Polymers mit einem Umsatzanstieg um 85% auf 828 Millionen Euro überzeugen können. Dabei habe das Unternehmen insbesondere von einer anziehenden Nachfrage aus China und Brasilien profitiert. Der positive Trend sei dabei vor allem durch das Geschäft mit Ersatzreifen sowie den Wiederaufbau von Lagerbeständen bei Kunden maßgeblich unterstützt worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von OC Research gelegen. Als positiv werte man es dabei vor allem, dass es dem Konzern gelungen sei, gestiegene Kosten für Rohstoffe vollständig an die Kunden weiter zu geben. Das Unternehmen habe im abgelaufenen Quartal insbesondere von der Nachfrage nach Kautschukprodukten in Asien und Lateinamerika profitiert. Dabei komme der Gesellschaft die anspringende Autokonjunktur zugute. Für das Gesamtjahr 2010 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem EBITDA vor Sondereinflüssen zwischen 650 und 700 Millionen Euro. Auf Basis der sehr guten Zahlen des abgelaufenen ersten Quartals 2010 würde diese Zielvorgabe nach Einschätzung der Analysten gut erreichbar erscheinen. Risiken für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man allerdings in der derzeit instabilen finanziellen Situation in der Euro-Zone sowie in möglicherweise stark steigenden Rohstoffpreisen.
Beim aktuellen Aktienkurs von 36,395 Euro (9:28 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2010e von rund 13 nach Ansicht der Analysten von AC Research weiterhin relativ moderat bewertet. So gehe man davon aus, dass der Geschäftsverlauf auch in den kommenden Monaten positiv bleiben werde.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call der Commerzbank auf die Aktien von LANXESS für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 16. März 2011 und notiere bei einem Basispreis von 38 Euro derzeit aus dem Geld. (Analyse vom 14.05.2010)(14.05.2010/oc/a/d)
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