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Bonus Cap-Zertifikat auf Daimler: Anhaltende Absatzdynamik bei PKW und Vans - Zertifikateanalyse


05.01.2017
DZ BANK

Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000DGK5BF1/ WKN DGK5BF) mit dem Basiswert Daimler vor.

Daimler zähle zu den führenden Anbietern von Premium-PKW und Nutzfahrzeugen. Neben Mercedes-Benz Cars, in der die Marken Mercedes Benz und Smart zusammengefasst seien, würden zur Daimler AG die Bereiche Nutzfahrzeuge, Vans, Busse sowie Finanzdienstleistungen zählen. Im Bereich Finanzdienstleistungen sei zudem auch die bestehende Beteiligung an Toll Collect enthalten.

Mercedes-Benz Cars habe nach Unternehmensangaben bis November 2016 einen Absatzzuwachs von 12,2% erzielen und somit nach elf Monaten bereits das Absatzvolumen des Vorjahres übertreffen können. Hierbei seien die Verkäufe der Marke Mercedes-Benz um 11,8% und die von Smart um 18,6% gestiegen. Modellwechselbedingt würden die Verkaufszahlen der E-Klasse laut Management nach elf Monaten rund 3% unter dem Vorjahreswert liegen, hätten im Einzelmonat November aber 20,3% über dem Vergleichswert aus 2015 gelegen. Auch im Transportergeschäft (Mercedes Vans) sei nach Aussagen des Konzerns der Absatz des Vorjahres bereits nach elf Monaten übertroffen worden.

Daimler Trucks, das Nutzfahrzeuggeschäft des Konzerns, sollte nach Erachten der Analysten weiterhin von der guten Nachfrage in Europa profitieren. So sei laut Management der Absatz von schweren Nutzfahrzeugen in Europa im bisherigen Jahresverlauf um 11,7% gestiegen (November 2016: +11,9%). Im Gegenzug belaste jedoch die Nachfrageschwäche in den USA. Aufgrund der erwarteten Infrastrukturinvestitionen würden die Analysten jedoch eine Belebung in 2017 für möglich halten. Mit Blick auf die anhaltend positive Absatzentwicklung bei Mercedes-Benz Cars und Mercedes Vans sind die Analysten der DZ BANK jetzt auch für das Gesamtjahr 2016 umso positiver gestimmt.

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stünden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Daimler zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger hätten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere niemals berühre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen könnten, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfür sei allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten worden sei.

Werde diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, würden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.


Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stünden dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei möglich (Totalverlustrisiko).

Ein Bonuszertifikat eigne sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben würden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.

Anleger, die davon ausgehen würden, dass die Daimler-Aktie vom 13.12.2016 bis 15.12.2017 nicht auf oder unter 55 EUR notieren werde, könnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGK5BF an der Wertentwicklung der Daimler-Aktie partizipieren.

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGK5BF zahle am Ende der Laufzeit (22.12.2017) einen Bonusbetrag in Höhe von 80,00 EUR, sofern die Daimler-Aktie während der Beobachtungstage (13.12.2016 bis 15.12.2017) immer über der Barriere von 55,00 EUR notiere. Steige der Kurs der Daimler-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 80,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiere die Daimler-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (13.12.2016 bis 15.12.2017) auf oder unter der Barriere von 55,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der Daimler-Aktie am 15.12.2017 (Referenzpreis) abhänge.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung sei auf den Höchstbetrag von 80,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Daimler-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 80,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Daimler-Aktie am 15.12.2017 null sei. (Ausgabe vom 02.01.2017) (05.01.2017/zc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.




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