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Software AG-Call investiert bleiben
04.05.2006
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" raten in dem Call-Optionsschein (ISIN DE000CB79559 / WKN CB7955) auf die Aktie der Software AG (ISIN DE0007242646 / WKN 724264) investiert zu bleiben.
Nach dem guten Start sei das "Top-Investment der Woche" vom vergangenen Donnerstag, der Software-Call-Optionsschein von der Commerzbank, wieder zurückgefallen. Nach den Q1-Zahlen habe das Papier bereits gut 20% im Plus gelegen, notiere aktuell aber wieder auf dem Einstiegsniveau von 0,52 Euro.
Dennoch seien die Experten nicht beunruhigt, denn sie seien weiter von dem Potenzial der Software-Aktie überzeugt. Bestätigt würden sie sich auch durch die Einschätzungen zahlreicher Analysten fühlen. So habe Thomas Hofmann von der Landesbank Rheinland-Pfalz auf Grund "der überraschend guten Entwicklung im ersten Quartal" seine Umsatzschätzung für 2006 und 2007 um jeweils 5 Mio. Euro auf 490 bzw. 540 Mio. Euro angehoben. Bei unveränderten Margenerwartungen würden die Ergebnisprognosen somit ebenfalls leicht steigen. Die LRP gehe deshalb jetzt für 2006 (2007) von einem Ergebnis je Aktie von 2,50 nach bisher 2,41 Euro (2007: 2,96 nach 2,87 Euro) aus.
"Der sich durch die höhere Ergebnisschätzung ergebende positive Effekt auf den Fair Value wird durch das gestiegene Zinsniveau weitgehend kompensiert, so dass unser Kursziel von nach wie vor 50 Euro dem ebenfalls unveränderten fairen Wert je Aktie von 50,63 Euro entspricht", so Hofmann, der die Aktie als Outperformer einstuft.
Auch M.M. Warburg habe die Schätzungen leicht angehoben, bestätige die Kaufempfehlung für die Aktie und hebe das Kursziel von 51 auf 53 Euro an. Die HypoVereinsbank ("outperform") sehe genau so viel Potenzial (bisher 52 Euro). Gegen den Trend habe das Investmenthaus J.P. Morgan seine EPS-Schätzungen leicht gesenkt, allerdings seien die Experten zuvor am optimistischsten gewesen: Am Kursziel von 55 Euro und dem "overweight"-Rating habe sich jedoch nichts geändert. Der Kurs der TecDAX-Aktie werde schon bald nachhaltig über 46 Euro steigen und seine Seitwärtsrange nach oben verlassen.
Deshalb sehen die Experten von "ExtraChancen" auch keinen Grund, sich von dem Call-Optionsschein auf die Software AG-Aktie zu trennen.
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