|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Deutsche Post-Call hochspekulativ
05.06.2009
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000DB9DX89 / WKN DB9DX8) der Deutschen Bank auf die Aktien der Deutschen Post (ISIN DE0005552004 / WKN 555200) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Der Konzern habe einen Auftrag im Bereich Luftfracht erhalten.
So sei DHL Global Forwarding nunmehr exklusiver Logistikpartner für die Luftfrachtsendungen der ZF Friedrichshafen AG und sei somit für die komplette Luftfrachtabwicklung auf insgesamt 17 globalen Handelslinien des Automobilzulieferers zuständig. Das geschätzte Handelsvolumen liege bei etwa 6.000 Tonnen pro Jahr. Nach Ansicht der Analysten sei die Meldung insgesamt leicht positiv zu werten. So könne der Konzern so seine Aktivitäten im Bereich Luftfracht ausweiten.
Auf operativer Ebene seien die Geschäfte der Gesellschaft im abgelaufenen ersten Quartal allerdings massiv durch das rezessive gesamtwirtschaftliche Umfeld beeinträchtigt gewesen. Dabei habe der Konzern über alle Produkte und Unternehmensbereiche hinweg gegenüber dem vierten Quartal 2008 verstärkte Volumenrückgänge hinnehmen müssen. Der Umsatz habe sich insgesamt um 12,9% auf 11,5 Milliarden Euro verringert. Das EBIT vor Einmaleffekten sei um 42,1% auf 312 Millionen Euro gesunken. Das berichtete EBIT sei vor allem auch wegen Belastungen aus der Restrukturierung des US-DHL Express-Geschäftes von 539 Millionen Euro auf nur noch 27 Millionen Euro zusammengeschmolzen. Der Konzerngewinn nach Minderheiten sei allerdings vor allem wegen der Bewertung der Verkaufsoptionen auf 26,4 Millionen Deutsche Postbank-Aktien auf 944 Millionen Euro gestiegen.
Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft schätze man in den kommenden Monaten als weiter sehr schwierig ein. So werde das Marktumfeld in den folgenden Monaten aller Voraussicht nach weiterhin rezessiv bleiben. Im kommenden Jahr 2010 erscheine dann wieder eine leichte Markterholung möglich. Vor dem Hintergrund der guten Marktpositionierung werde der Konzern hiervon wahrscheinlich überproportional profitieren können.
Beim aktuellen Aktienkurs von 10,245 Euro (9:35 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2010e von rund 10 allerdings in Anbetracht der guten Marktpositionierung weiterhin relativ moderat bewertet. Gleichzeitig werde der Konzern vor allem im kommenden Jahr zunehmend von dem Kosteneinsparprogramm profitieren.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call der Deutschen Bank auf die Aktien der Deutschen Post für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 15. Dezember 2010 und notiere bei einem Basispreis von 11 Euro derzeit aus dem Geld. (Analyse vom 05.06.2009) (05.06.2009/oc/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken