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Deutsche Post-Call hochspekulativ
11.09.2009
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000DB2DX03 / WKN DB2DX0) der Deutschen Bank auf die Aktie der Deutschen Post (ISIN DE0005552004 / WKN 555200) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft sei möglicherweise an einer Akquisition in den Niederlanden interessiert.
Nach einem Bericht des "Handelsblatt" führe der Konzern Gespräche über die Übernahme der niederländischen Sandd. Hierbei handle es sich um das zweitgrößte niederländische Briefunternehmen. Durch die Übernahme wolle das Unternehmen dem Bericht zufolge das Geschäft der eigenen Werbepost-Tochter Selekt Mail in den Niederlanden stärken. Sandd habe zuletzt einen Umsatz von 86 Millionen Euro erwirtschaftet.
Nach Ansicht der Analysten von OC Research sei die mögliche Übernahme in den Niederlanden zwar grundsätzlich zu begrüßen. Allerdings würde es sich hierbei lediglich um einen relativ kleinen Zukauf handeln, so dass man nicht mit nachhaltigen Auswirkungen der möglichen Transaktion auf den Aktienkurs rechne.
Erwartungsgemäß mache sich hingegen die Arcandor-Insolvenz bei der Deutschen Post negativ bemerkbar. So baue der Konzern 240 DHL-Stellen bei Karstadt-Logistik in Unna sowie 320 DHL-Arbeitsplätze für Quelle ab. Im Zuge der unsicheren Zukunft von Karstadt und Quelle könne nach Ansicht der Analysten ein weiterer Arbeitsplatzabbau grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden.
Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft würden sich scheinbar zusehends aufhellen. So würden aktuelle Daten darauf hindeuten, dass es im kommenden Jahr zu einer deutlicheren Erholung des internationalen Handels kommen könne. Vor dem Hintergrund seiner sehr guten Marktposition werde der Konzern hiervon wahrscheinlich überproportional profitieren können.
Beim aktuellen Aktienkurs von 12,27 Euro (9:06 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2010e von knapp 11 in Anbetracht einer möglichen deutlicher als vorher prognostizierten Erholung des Marktumfeldes noch relativ moderat bewertet. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie derzeit ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call der Deutschen Bank auf die Aktie der Deutschen Post für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 15. Dezember 2010 und notiere bei einem Basispreis von 12 Euro bereits knapp im Geld. (Analyse vom 11.09.2009) (11.09.2009/oc/a/d)
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