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Deutsche Post-Call hochspekulativ
18.12.2009
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000DB9DY05 / WKN DB9DY0) der Deutschen Bank auf die Aktien der Deutschen Post (ISIN DE0005552004 / WKN 555200) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft werde ihr Steuerprivileg vorerst behalten.
Dies gehe aus einem Beschluss des Bundeskabinetts vom Mittwoch hervor. Allerdings werde die Umsatzsteuerbefreiung in Zukunft auch Wettbewerbern zustehen, die flächendeckende Post-Universaldienste anbieten würden. Die Neuregelung werde für Umsätze nach dem 30. Juni 2010 gelten. Gleichzeitig solle aber die Mehrwertsteuerbefreiung der Post für Briefe von Großkunden nach dem Entwurf des Bundesfinanzministeriums ab 1. Juli 2010 entfallen. Hiergegen wolle die Deutsche Post vor Gericht ziehen, sofern der Gesetzesentwurf entsprechend im Bundestag beschlossen werde.
Nach Ansicht der Analysten von OC Research sei die Meldung für die Deutsche Post insgesamt leicht positiv zu werten. So gehe man davon aus, dass sich in absehbarer Zeit kein kleinerer Wettbewerber in Deutschland ähnlich groß aufstellen könne wie die Deutsche Post, die 2008 ihre Dominanz im Briefbereich noch habe verstärken können. Insgesamt sei es wahrscheinlich, dass sich der Gesetzesentwurf nicht nachhaltig negativ auf die Marktposition der Deutschen Post im Briefgeschäft in Deutschland auswirken werde.
Beim aktuellen Aktienkurs von 13,405 Euro (9:14 Uhr) erscheine das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von OC Research insgesamt weiterhin relativ moderat bewertet. So gehe man davon aus, dass der Konzern einer der Hauptgewinner des sich abzeichnenden konjunkturellen Aufschwungs sein werde. Allerdings bestehe derzeit noch große Unsicherheit darüber, die schnell und stark sich die Wirtschaft erholen werde. Zuletzt habe der relativ verhaltene Ausblick des Konkurrenten FedEx die Erwartungen etwas gedämpft. Insgesamt sehe man bei einem Investment in die Aktie der Deutschen Post allerdings weiterhin ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call der Deutschen Bank auf die Aktie der Deutschen Post für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 15. Dezember 2010 und notiere bei einem Basispreis von 13 Euro bereits im Geld. (Analyse vom 18.12.2009) (18.12.2009/oc/a/d)
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