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Deutsche Post-Call hochspekulativ
08.01.2010
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000SL13ER3 / WKN SL13ER) von Sal. Oppenheim auf die Aktien der Deutschen Post (ISIN DE0005552004 / WKN 555200) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Gesellschaft habe Beteiligungsverkäufe bekannt gegeben.
So habe sich der Konzern vom Inlandspaketgeschäft in Großbritannien getrennt. Die 4.700 Beschäftigten würden dabei vom künftigen Eigentümer "Home Delivery Network" übernommen. Des Weiteren wolle sich der Konzern auch von Teilen des Inlandspaketgeschäftes in Frankreich trennen. Es werde über den Verkauf des Paketgeschäftes mit normalen Laufzeiten verhandelt. Dabei sei geplant, dass der Käufer die 61 Betriebsstätten und Vertriebszentren sowie die 3.400 Mitarbeiter übernehme. Das Geschäft solle bis spätestens Ende März abgeschlossen werden.
Nach Ansicht der Analysten von OC Research sei die Meldung grundsätzlich leicht positiv zu werten. So könne sich das Unternehmen auf diese Weise von Verlustbringern trennen. Allerdings hätten die Verkäufe auch zusätzliche Restrukturierungskosten zur Folge. Da es sich aber um relativ kleine Geschäftseinheiten handle, rechne man mit keinen wesentlichen Auswirkungen der Transaktion auf den Aktienkurs.
Auf Konzernebene rechne man im Zuge einer sich nunmehr abzeichnenden stärkeren gesamtwirtschaftlichen Erholung mit einem sich in den kommenden Quartalen wieder deutlich verbessernden Marktumfeld für das Unternehmen. So werde die Gesellschaft als einer der führenden Logistiker von dieser Markterholung wahrscheinlich überproportional profitieren können.
Beim aktuellen Aktienkurs von 14,335 Euro (10:24 Uhr) sei zwar schon eine deutlichere Verbesserung des gesamtwirtschaftlichen Umfeldes im Aktienkurs eingepreist. Trotzdem sehe man auf Basis des aktuellen Kursniveaus bei einem Investment in die Aktie noch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call von Sal. Oppenheim auf die Aktie der Deutschen Post für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 16. Dezember 2010 und notiere bei einem Basispreis von 14 Euro bereits im Geld. (Analyse vom 08.01.2010) (08.01.2010/oc/a/d)
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