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StayLow-Optionsschein auf Deutsche Post: 2014er Bilanz wird Erwartungen nicht gerecht - Optionsscheineanalyse
19.03.2015
ZertifikateJournal
Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen StayLow-Optionsschein (ISIN DE000SG7V0Z8/ WKN SG7V0Z) von der Société Générale auf die Deutsche Post-Aktie (ISIN DE0005552004/ WKN 555200) vor.
Die Deutsche Post-Aktie habe in der vergangenen Woche kräftig Federn lassen müssen. Dabei würden die Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr eigentlich ganz ordentlich aussehen. Konzernweit hätten die Bonner einen Zuwachs beim Umsatz um 3,1 Prozent auf 56,6 Mrd. Euro geschafft. Das EBIT sei um knapp zwei Prozent auf 905 Mio. Euro geklettert. Und auch der Gewinn könne sich durchaus sehen lassen. Dieser habe mit 2,07 Mrd. Euro zwar leicht unter dem Vorjahreswert gelegen, damals habe sich aber ein positiver Steuereffekt bemerkbar gemacht.
Die Erwartungen seien aber höher gewesen, auch was die Spendierfreudigkeit der Bonner betreffe. Die Dividende solle zwar von 0,80 auf 0,85 Euro je Aktie aufgestockt werden, angesichts des erzielten freien Cashflows von 1,35 Mrd. Euro hätten sich Investoren aber ein kleines Zubrot erhofft, zumal der Konzern selbst entsprechende Erwartungen geweckt habe. Aber nicht nur deswegen würden Anleger Trübsal blasen. Auch die Prognose habe enttäuscht. Demnach solle das operative Ergebnis im laufenden Jahr um drei bis acht Prozent zulegen. Daher kämen inzwischen Zweifel auf, ob die Bonner ihr durchschnittliches EBIT-Wachstum-Ziel von acht Prozent pro Jahr bis 2020 tatsächlich erreichen könnten - vor allem angesichts der anhaltenden Probleme in der Frachtsparte.
Wegen Umbaukosten sei der operative Ertrag des Bereichs im vierten Quartal um knapp die Hälfe eingebrochen - und eine Ergebnisverbesserung erwarte der Konzern nicht vor 2016. "Der Preis- und Margendruck ist branchenweit weiterhin hoch", so Post-Chef Frank Appel. Nach dem rasanten Kursanstieg in den vergangenen Monaten sei die Luft also erst mal die Luft raus. Die passende Antwort: ein StayLow. (Ausgabe 10/2015) (19.03.2015/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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