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Optionsschein Classic Long 250 2019/12 auf MasterCard: Wachstum vorprogrammiert - Optionsscheineanalyse
30.05.2019
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von MasterCard (ISIN US57636Q1040/ WKN A0F602) einen Optionsschein Classic Long 250 2019/12 (ISIN DE000DF2ST52/ WKN DF2ST5) mit dem Basiswert MasterCard vor.
Gemessen an den Transaktionen sei Bargeld nach wie vor das am häufigsten genutzte Zahlungsinstrument der deutschen Verbraucher. An der Ladenkasse würden drei von vier Zahlungen bar abgewickelt. Vor allem kleine Einkäufe würden mit Scheinen und Münzen beglichen. Und auch beim Gesamtumsatz lägen Barzahlungen mit einem Umsatzanteil von rund 51% vorne. Die Bedeutung des Bargeldes habe in den vergangenen Jahren jedoch kontinuierlich abgenommen. Bargeldlose Zahlungen sind auf dem Vormarsch. Ein Trend, der nicht nur hierzulande, sondern weltweit zu beobachten ist, so das DZ BANK-Derivate-Team. Immer mehr Verbraucher würden beispielsweise Kredit- und DEBIT-Karten nutzen. Mit der zunehmenden Verbreitung des Smartphones werde zudem das so genannte Mobile Payment eine Alternative.
Die Konsumenten würden somit zunehmend auf die Vorteile setzen, die ihnen die bargeldlosen Zahlungsmittel bieten würden. Diese Entwicklung gelte als Megatrend, der für die entsprechenden Anbieter große Wachstumschancen biete. Einer von ihnen sei der US-Konzern MasterCard, der nach Visa weltweit zweitgrößte Anbieter von Zahlungskarten. Das Geschäftsmodell sei nach Ansicht des DZ BANK-Derivate-Teams genial. Beide Unternehmen würden in erster Linie an den Transaktionen Geld verdienen, die über ihre Systeme abgewickelt würden. Zugleich sei das Geschäft hoch profitabel. MasterCard habe im vergangenen Geschäftsjahr bei Umsätzen von 15 Mrd. US-Dollar einen Nachsteuergewinn von 5,9 Mrd. US-Dollar erzielt. Um Sondereffekte bereinigt, habe der Profit sogar bei 6,8 Mrd. US-Dollar gelegen. Im Vergleich zum Vorjahr sei er damit um 38% geklettert.
Das DZ BANK-Derivate-Team gehe davon aus, dass die digitalen Transaktionen weltweit ständig zunähmen. Damit dürften auch die Einnahmen von MasterCard künftig weiter wachsen - nicht zuletzt, weil das Geschäftsmodell einen breiten Burggraben biete, der von neuen Anbietern nur schwer zu überwinden sei. Die Verbreitung der eigenen Karten sei immens. MasterCard sei zudem eine weltweit bekannte und renommierte Marke. Die hohe Verbreitung der eigenen Kartenlösungen führe damit zum Netzwerk-Effekt. Außerdem bringe die Größe positive Kosteneffekte mit sich.
Der hohe operative Cashflow ermögliche es dem Unternehmen zudem, das Geschäftsmodell kontinuierlich auszubauen. Dazu würden beispielsweise kontinuierlich neue Partner in das eigene Bezahl-Netzwerk integriert sowie neue Dienste und Lösungen entwickelt, beispielsweise im Bereich Mobile Payment. Damit stünden die Zeichen nach Erachten des DZ BANK-Derivate-Teams weiterhin auf Wachstum.
Die positive Geschäftsentwicklung in den vergangenen Jahren sowie die glänzenden Aussichten würden sich auch in der Aktienkursentwicklung widerspiegeln. Zwar sei auch an MasterCard die Korrektur am US-Aktienmarkt Ende 2018 nicht spurlos vorbeigegangen, im übergeordneten Chartbild erkenne man jedoch einen intakten Aufwärtstrend. In der vergangenen Woche habe der Kurs kurzzeitig sogar neue Rekorde markiert. Allerdings sei es der Kursnotierung noch nicht gelungen, nachhaltig über den bisherigen Höchstwert anzusteigen, der Ende April dieses Jahres mit 257,43 US-Dollar markiert worden sei. Stattdessen sei ein Rücksetzer der Kursnotierung gefolgt, sodass sich die Aktie aus Sicht des DZ BANK-Derivate-Teams aktuell weiter in einer Konsolidierung innerhalb des übergeordneten Aufwärtstrends befinde. Diese Konsolidierungsphase könnte unseres Erachtens eine Gelegenheit darstellen, um sich mittelfristig auf der Long-Seite zu positionieren, so das DZ BANK-Derivate-Team.
Mit einem Hebelprodukt könnten Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Optionsschein Classic Long auf den Basiswert MasterCard die positive, aber auch die negative Kursentwicklung der Aktie gehebelt nach. Auf den Basiswert MasterCard stünden Anlegern verschiedene Optionsscheine Classic Long zur Verfügung. Ein Beispiel sei der Optionsschein Classic Long mit einem Basispreis von 250,00 USD und einer Fälligkeit am 31.12.2019. Der Anleger könne das Produkt an jedem üblichen Handelstag während der Ausübungsfrist (10.05.2019 bis 20.12.2019) ausüben. Werde das Produkt nicht innerhalb der Ausübungsfrist ausgeübt, sei der Ausübungstag der Letzte Ausübungstag (20.12.2019).
Für die Rückzahlung des Produkts gebe es die folgenden Möglichkeiten:
1. Im Falle einer wirksamen Ausübung des Produkts erhalte der Anleger am Rückzahlungstermin einen Rückzahlungsbetrag, wenn der Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts MasterCard Inc - A an der New York Stock Exchange am Ausübungstag) über dem Basispreis (250,00 USD) liege. Der Rückzahlungsbetrag entspreche der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (0,10). Das Ergebnis werde anschließend in EUR umgerechnet.
2. Werde von der DZ BANK kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Vorgehensweise berechnet, gelte Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Produkt betrage 0,001 EUR (Totalverlust) und werde am Rückzahlungstermin gezahlt.
Das Produkt sei nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses habe damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Der Anleger erhalte keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und habe keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert. (Stand vom 29.05.2019) (30.05.2019/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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