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Turbo Long 35,1928 open end auf QIAGEN: DAX-Aufsteiger mit hochprofitablen "Schaufeln" - Optionsscheineanalyse
09.09.2021
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Bei QIAGEN (ISIN NL0012169213/ WKN A2DKCH) stehen die Bausteine des Lebens im Mittelpunkt: DNA, RNA und Proteine. Als Laborausrüster liefert das Biotech-Unternehmen die "Schaufeln" für einen wachsenden Markt - mit großem Erfolg. Das spiegelt sich im Aktienkurs wider. Nun steigt die Aktie in den erweiterten DAX auf.
Breites Portfolio und breite Kundenbasis
Das in den Niederlanden firmierende Unternehmen bietet Technologien zur Gewinnung wertvoller molekularer Erkenntnisse aus biologischen Proben. Mehr als 500 Kernprodukte umfasst das Portfolio. Dazu gehören Probenvorbereitungs- und Testtechnologien sowie Automationsverfahren für diese Anwendungen. Das schließt Verbrauchsmaterialien (Reagenzien), Instrumente und Laborroboter sowie stationäre und Cloud-basierte Softwarelösungen für die Prozessierung, Interpretation und das Reporting großer Mengen hochkomplexer biologischer Daten (Bioinformatik) mit ein.
Seine Produkte und Dienstleistungen stellt der Konzern weltweit mehr als 500.000 Kunden zur Verfügung. Sie stammen aus den Bereichen Molekulardiagnostik (Gesundheitsfürsorge), angewandte Testverfahren (hauptsächlich Forensik), Pharma (pharmazeutische und biotechnologische Unternehmen) sowie Forschung (Life Sciences). Die sehr große Kundenbasis verdeutlicht das breite Portfolio an Produkten und Diensten für molekulare Testtechnologien. Das bewerten wir als Wettbewerbsvorteil. Das Geschäftsmodell zeichnet sich zudem durch eine hohe Bruttomarge aus. Diese Faktoren spiegeln sich in einer erfolgreichen Geschäftsentwicklung wider.
Nicht nur Corona
QIAGEN profitierte dabei in den vergangenen Monaten nicht nur von der Corona-Sonderkonjunktur. Zwar hat der steigende Absatz von Reagenzien und Tests zur Diagnose von COVID-19 die Geschäfte kräftig angekurbelt. Im ersten Halbjahr 2021 machten "COVID-Produkte" rund 32% der Konzernerlöse aus. Der Großteil der Einnahmen stammt jedoch aus anderen Bereichen. Wir sehen das Risiko, dass die Sonderkonjunktur an Dynamik verlieren könnte. Die Diagnostik und Früherkennung von Infektionen ist jedoch ein Trend, der durch Corona grundsätzlich einen neuen Stellenwert erhalten hat.
Steigende Forschungsausgaben in der Pharmaindustrie sowie verstärkte staatliche Forschungsinitiativen sind weitere Faktoren, die unserer Einschätzung nach perspektivisch zu einem steigenden Bedarf der von QIAGEN angebotenen Produkte und Dienste führen sollten. Wir gehen deshalb allein durch die konstruktiven Branchentrends (mehr Forschung und Tests), von denen das Unternehmen als Zulieferer profitiert, von einer Fortsetzung des profitablen Wachstumskurses aus. QIAGEN ist demnach nicht vom Erfolg teurer Forschungs- und Entwicklungsprojekte abhängig, sondern profitiert in jedem Fall, weil man die für Forschung und Entwicklung benötigten Produkte und Dienste - bildlich gesprochen die "Schaufeln" - liefert. Die Lösungen für die Gesundheitsfürsorge (Tests zur Vorsorge, Diagnose, Überwachung) sind zudem ein stabiles und aussichtsreiches Geschäft, weil eine immer älter werdende Bevölkerung zu einer wachsenden Diagnostik führt, für die wiederum QIAGEN die Materialien zur Verfügung stellt. Dem Konzern kommen dabei auch die langjährigen und tiefen Beziehungen zu den Abnehmern zugute. Positiv bewerten wir zudem, dass das Unternehmen rund 86% seiner Umsätze mit Verbrauchsmaterialien erwirtschaftet, wodurch der zyklische Charakter minimiert wird, der aus dem Verkauf von Laborinstrumenten resultiert.
Darüber hinaus ist das Unternehmen in einer komfortablen finanziellen Situation (u.a. Cashflows, Barmittel), um aktiv durch Zukäufe sein Testportfolio zu erweitern und die Aktivitäten in der aussichtsreichen Bioinformatik zu stärken. Wichtig hierbei ist, sich nicht zu übernehmen oder zu teuer einzukaufen, was vor dem Hintergrund der derzeit grundsätzlich hohen Bewertungen eine Herausforderung ist. Sollten entsprechende Akquisitionen nicht gut am Markt ankommen, kann dies Kursrückschläge nach sich ziehen.
Charttechnisch betrachtet, liegt unserer Einschätzung nach derzeit ein konstruktives Bild vor, weshalb wir Chancen auf der Long-Seite sehen. QIAGEN zeigt seit dem Korrekturtief im Juli einen Aufwärtsimpuls, durch den es gelang, das bisherige Allzeithoch von Oktober 2020 bei 46,95 Euro zu überwinden. Damit wurde eine längerfristige Konsolidierungsphase trendkonform nach oben aufgelöst. Sollte sich dieser Ausbruch bestätigen, sehen wir darin eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung. Die nun erfolgte Aufnahme in den von 30 auf 40 Werte erweiterten DAX könnte mittelfristig ebenfalls ein stützender Faktor sein. Kurzfristig ist dieser Effekt unserer Einschätzung nach jedoch bereits in der Kursentwicklung enthalten. Denkbar ist zudem, dass die Ausbruchsmarke von 46,95 Euro noch einmal getestet wird.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf QIAGEN
Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.
Auf den Basiswert QIAGEN NV stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 35,1904 Euro sowie einer Knock-Out-Barriere von 35,1904 Euro. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die QIAGEN NV hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 08.09.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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