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Call-Optionsschein auf Deutsche Telekom: Aktionäre werden belohnt! - Optionsscheineanalyse
10.11.2023
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Call-Optionsschein (ISIN DE000JS8M818/ WKN JS8M81) von J.P. Morgan auf die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) vor.
Das Management der Deutschen Telekom habe sich zum Ziel gesetzt, tendenziell von der Verringerung der Schulden abzusehen und die Aktionäre durch eine gesteigerte Dividende und Aktienrückkäufe zu belohnen. Der Aktienkurs reagiere auf diese Ankündigung mit Kursaufschlägen. Auch die gesunkene Zinserwartung der Marktteilnehmer helfe den mit 137,1 Milliarden Euro verschuldeten Konzern.
Am gestrigen Handelstag habe die Deutsche Telekom ihre Bücher zum dritten Quartal 2023 geöffnet. Dabei habe eine Steigerung des bereinigten Ergebnisses vor Steuern und Leasingverpflichtungen (Ebitda AL) um 0,6 Prozent auf rund 10,5 Milliarden Euro gemeldet werden können. Die Summe der freien Barmittel (Free Cashflow) sei um 61,4 Prozent auf fast 4,7 Milliarden Euro gewachsen. Verantwortlich dafür sei vor allem der niedrigere Investitionsaufwand (Cash Capex), der im Jahresvergleich um fast 30 Prozent auf 4,27 Milliarden Euro abgenommen habe. Die Telekom wolle die Dividende im kommenden Jahr um zehn Prozent erhöhen und ein milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm auflegen. Damit wolle der Konzern seine Aktionäre an der positiven Geschäftsentwicklung beteiligen.
Die Aktie der Deutschen Telekom habe 2022 zu den großen Gewinnern im DAX gehört. Auch 2023 habe vielversprechend begonnen. Nach dem partiellen Hoch am 5. April 2023 bei 23,13 Euro habe der Aktienkurs bis zum Supportbereich bei 18,64 Euro nachgegeben. Der folgende Test der Widerstandszone bei 20,60 Euro sei erst beim dritten Mal von Erfolg gekrönt gewesen. Aktuell verbleibe der Kurs in Lauerstellung für einen weiteren Test der Widerstandszone rund um den Wert bei 23,13 Euro. Betrachte man das Risiko für einen fallenden Kurs, könnte sich bis dato die Supportzone bei 18,64 Euro als valider Rückhalt erweisen.
Themen für die schlechte Kursperformance ab dem 5. April seien die steigenden Zinserwartungen beiderseits des Atlantiks und die mögliche Konkurrenz in den USA durch einen Einstieg Amazons in den Mobilfunkmarkt gewesen. Bei Betrachtung der Kennzahl KGV würden die aktuellen Planzahlen für 2025 zu einem erwarteten KGV von 10,74 führen. Die Telekom werde durch eine Verschlankung der Kostenstruktur und Umsatzwachstum dieses Ziel höchstwahrscheinlich auch erreichen. Damit liege der Wert weit unterhalb des Durchschnittes der historischen KGVs.
Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Aktie der Deutschen Telekom bis auf 23,13 Euro ausgehen würden, könnten mit dem Call-Optionsschein (WKN JS8M81) überproportional mit einem Omega von 6,79 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 19% und dem Ziel bei 23,13 Euro (2,51 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 12.12.2023 eine Rendite von rund 63% zu erzielen. Falle der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 20,16 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 40% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,56 zu 1, wenn bei 20,16 Euro (0,92 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen werde. (10.11.2023/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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