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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 78,54 € |
76,38 € |
+2,16 € |
+2,83 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf-Put hochspekulativ
13.01.2004
OC Research
Die Analysten von OC Research halten einen Put (ISIN DE0009587998 / WKN 958799) auf die Aktien von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Die Geschäftsleitung habe am heutigen Morgen vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 veröffentlicht.
Demnach habe die Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr 2003 einen Umsatzrückgang von 1,5% auf 4,673 Milliarden Euro hinnehmen müssen. Wechselkursbereinigt habe der Umsatz damit allerdings um 4% gesteigert werden können. Das EBIT habe sich um 8 Millionen Euro auf 480 Millionen Euro erhöht. Der Überschuss habe gleichzeitig um 10 Millionen Euro auf 300 Millionen Euro gesteigert werden können. Das organische Wachstum sei damit vor allem im Ausland generiert worden.
Im Geschäftsbereich cosmed habe ein Umsatzrückgang von rund 1% auf 3,136 Milliarden Euro hingenommen werden müssen. Dabei sei vor allem in Deutschland, Russland, Brasilien und Japan ein Umsatzrückgang zu verzeichnen gewesen. Währungsbereinigt habe der Umsatz in diesem Segment allerdings um 4,1% verbessert werden können. Im Segment medical habe ein Umsatzrückgang von 4,6% auf 841 Millionen Euro hingenommen werden müssen. Währungsbereinigt sei allerdings auch hier der Umsatz um 2% gestiegen. Im Segment tesa habe schließlich der Umsatz um 3 Millionen Euro auf 696 Millionen Euro verbessert werden können. Währungsbereinigt habe das Umsatzwachstum hier sogar bei 5,7% gelegen.
Des weiteren habe die Geschäftsleitung den Ausblick für das nun laufende Geschäftsjahr bekräftigt. Demnach rechne das Management der Gesellschaft mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 7% und einer weiteren Ergebnisverbesserung. Die EBIT-Marge solle wie im abgelaufenen Geschäftsjahr bei rund 10% liegen.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 99,20 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von gut 8,3 Milliarden Euro. Die heute veröffentlichten vorläufigen Zahlen für 2003 und der Ausblick auf das Geschäftsjahr 2004 hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten von OC Research gelegen. Mit einem KGV 2004e von rund 25 erscheine die Aktie weiterhin hoch bewertet.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Put auf die Aktien der Beiersdorf AG für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 10. Dezember 2004 und notiere bei einem Basispreis von 100 Euro bereits leicht im Geld.
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