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EVN kaufen
16.09.2005
Erste Bank
Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von EVN (ISIN AT0000741053 / WKN 878279) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die jüngst veröffentlichten Zahlen des niederösterreichischen Energiekonzerns EVN zum dritten Quartal seien viel versprechend gewesen. So habe der Umsatz um 30% auf EUR 1.206 Mio. gesteigert werden können. Hauptverantwortlich für diesen Zuwachs sei die Konsolidierung der zwei im Jänner erworbenen bulgarischen Stromversorger, die auch bereits positive Beiträge zum Konzernergebnis hätten liefern können. Zwar habe die Steigerung des operativen Gewinns mit über 15% unter dem Umsatzwachstum gelegen, jedoch habe nicht zuletzt dank eines hervorragenden Finanzergebnisses der Nettogewinn um fast 33% auf EUR 185 Mio. gesteigert werden können.
Der steigenden Bedeutung des Ostanteils am Umsatz, der bereits 21% betrage und bis zum Jahresende auf 25% anwachsen solle, werde in Zukunft durch eine neue Konzernstruktur Rechnung getragen. So werde es neben den Geschäftseinheiten "Erzeugung", "Netze" und "Vertrieb" auch die Divisionen "Bulgarien" und "Umwelt" geben, wobei letztere die Sparten "Wasser", "Abwasser" und "thermische Abfallverwertung" beinhalten werde. Weiterhin überzeugend sei auch die Entwicklung des 12,5% Anteils an der Verbundgesellschaft, der aufgrund des erfreulichen Kursverlaufs der Verbund-Aktie momentan mehr als EUR 1,05 Mrd. wert sei.
Die durchwegs positiven Ergebnisse würden die Analysten der Erste Bank veranlassen, die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie von EUR 3,40 auf EUR 3,87 für 04/05 und von EUR 3,60 (3,96) auf 4,20 (4,78) für 05/06 (06/07) zu erhöhen.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die EVN-Aktie und heben ihr Kursziel von EUR 68,00 auf EUR 77,00 an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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