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EVN Ersteinschätzung
28.10.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Mario Kristl, stuft die Aktie von EVN (ISIN AT0000741053 / WKN 878279) in seiner Ersteinschätzung mit "halten" ein.
Der österreichische Energieversorger habe zuletzt erfreuliche Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2004/2005 veröffentlicht. Demnach seien die Konzernerlöse um 29,5% auf knapp 1,21 Mrd. Euro angestiegen. Das operative Ergebnis habe einen Anstieg um 15,2% auf 186,4 Mio. Euro verzeichnen können. Der Nettogewinn habe sogar um 32,7% auf knapp 185 Mio. Euro zugelegt. Erstmals seien die bulgarischen Stromversorger einbezogen worden.
Die Aussichten für den österreichischen Strommarkt seien weiterhin gut. So dürfte die hohe Stromeigenproduktion bei spürbar gestiegenen Großhandelspreisen die Belastungen aus höheren Brennstoffkosten und Umweltzertifikaten mehr als kompensieren. Für Wachstum sollten vermutlich auch die bulgarischen Stromtöchter sowie die Wassersparte sorgen.
Die Analysten würden für die kommenden Jahre mit höheren Margen und Konzerngewinnen rechnen. Vor allem das Beteiligungsergebnis dürfte weiterhin einen relativ hohen Beitrag zum Nettoergebnis beisteuern.
Nach der jüngsten Kursschwäche notiere der Titel wieder auf einem fairen Niveau. Das umfangreiche Beteiligungsvermögen sollte den Kurs nach unten absichern. Denn allein die Verbund-Beteiligung habe einen Wert von fast 1 Mrd. Euro. Zudem sei EVN noch an diversen nicht-börsennotierten Firmen beteiligt. Charttechnisch könnte es im Bereich von 60 bis 65 Euro zu einer gewissen Unterstützung kommen. Nach Meinung der Analysten könnte der Titel in den nächsten Monaten wieder ein Kursniveau von 70 bis 72 Euro erreichen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Helaba Trust derzeit eine Haltenposition in der EVN-Aktie.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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