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Sun Microsystems halten
03.11.2005
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" empfehlen, die Aktie von Sun Microsystems (ISIN US8668101046 / WKN 871111) zu halten.
Der US-Serverspezialist habe seine Zahlen für das erste Quartal 2005/06 publiziert.
Demnach habe der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 3,7% auf 2,726 Mrd. USD zugelegt. Jedoch gehe ein Großteil des Umsatzwachstums auf die Akquisitionen der beiden Firmen Storage Technology und SeeBeyond zurück. Der Nettoverlust habe sich auf 123 Mio. USD bzw. 0,04 USD je Aktie belaufen. Dies entspreche einer Reduktion von 8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum als noch ein Nettoverlust von 133 Mio. USD ausgewiesen worden sei. Vor Sonderposten und den Aufwendungen für Aktienoptionsprogramme habe der Verlust bei 18 Mio. USD bzw. 0,01 USD je Aktie gelegen. Die Brutto-Umsatzmarge habe um 3,3 Prozentpunkte auf 44,1% gesteigert werden können. Im sechzehnten Jahr in Folge habe Sun Microsystems einen positiven Cash Flow generieren können, der sich in Q1 2005/06 auf 224 Mio. USD belaufen habe.
Damit habe das US-Technologieunternehmen beim Umsatz die Prognosen der Analysten verfehlt, die im Schnitt mit 2,90 Mrd. USD gerechnet hätten. Das EPS (non-GAAP) habe mit -0,01 USD im Rahmen der Konsensschätzungen gelegen.
Der IT-Spezialist habe immer noch unter einer schwachen Nachfrage von Seiten der Endabnehmer zu leiden. Zudem würden ihm Konkurrenten wie EMC, Network Appliance Hewlett-Packard und IBM das Leben schwer machen.
Von der geplanten Zusammenarbeit mit Google würden die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" vorerst keine nennenswerten Umsatz- und Ertragssteigerungen erwarten. Der Schwerpunkt der Zusammenarbeit sei ein vollständiges Office-Paket, welches über das Internet von überall her nutzbar sei. Laut dem Computerhersteller sei die Software OpenOffice mit Microsofts Office-Anwendungen nahezu 100% kompatibel. Damit wolle man den Druck auf Microsofts Office-Paket erhöhen.
Trotz neuer Produkte und der Fantasie des Jahresendgeschäfts gebe es bei Sun Microsystems noch einige Baustellen, die bereinigt werden müssten, um den Titel wieder als Investment attraktiv zu machen. Da seien einmal die relativ hohen operativen Kosten. Außerdem müsste man einkalkulieren, dass es bei neuen Produkten zu Ausfällen kommen könnte. Erst wenn es hier Verbesserungen gebe und es zu einem freundlicheren Marktumfeld für den IT-Spezialist komme, dürfte der Titel von Sun Microsystems wieder interessant werden.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" die Sun Microsystems-Aktie mit "halten".
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