EVN kaufen

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10.03.2006
Erste Bank

Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die EVN-Aktie (ISIN AT0000741053 / WKN 878279) mit "kaufen".

Die Zahlen für das erste Quartal 2005/06, die die EVN letzte Woche präsentiert habe, hätten über den Erwartungen der Analysten gelegen. Der niederösterreichische Energieversorger habe vor allem von der Einbeziehung der zwei im vergangenen Jahr erworbenen bulgarischen Versorger und den niedrigen Temperaturen dieses Winters profitiert. Der Umsatz habe um 53% auf 548 Mio. Euro gesteigert werden können. Das operative Ergebnis (88 Mio. Euro) habe um 19% über dem des Vorjahres gelegen, das Konzernergebnis habe sich dank eines hervorragenden Finanzergebnisses um 32% auf 82 Mio. Euro erhöht.

Dem 2. Quartal stünden die Analysten auf Grund des anhaltend kalten Winters ebenfalls optimistisch gegenüber, für ein exzellentes Finanzergebnis werde die Dividende des Verbunds in der Höhe von mehr als 19 Mio. Euro sorgen. Diese erfreuliche Entwicklung habe die Analysten veranlasst, die Gewinn pro Aktie Schätzungen leicht zu erhöhen: Für 2005/06 gingen sie nun von 3,99 Euro (davor 3,90 Euro) aus. Für 2006/07 (2007/08) hätten sie ihre Schätzungen von 4,77 Euro auf 4,87 Euro erhöht. Die Sum-of-the-parts Bewertung der Analysten berechne nun - auf Grund der leicht erhöhten Schätzungen auf der einen Seite und des gestiegenen Wertes des 12,5% Anteils am Verbund auf der anderen Seite - ein Kursziel von 98 Euro.

Da die Differenz zum momentanen Kurs ein Potenzial von über 20% zeigt, bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre Kaufempfehlung für die EVN-Aktie. Die jüngsten Kursrückgänge der EVN-Aktie böten nach Ansicht der Analysten eine ausgezeichnete Einstiegsgelegenheit.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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