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SABMiller kaufen
18.05.2006
National-Bank AG
Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SABMiller (ISIN GB0004835483 / WKN 861038) weiterhin mit "kaufen" ein.
SABMiller habe heute mit einem Umsatzplus von 18,6% auf 15,307 Mrd. USD und einem EBITA-Anstieg von 23,1% auf 2,941 Mrd. USD positive Jahresenddaten vermeldet. Die EBITA-Marge sei von 18,5% auf 19,2% gestiegen. Im bereinigten Ergebnis je Aktie ergebe sich 1,09 USD, was einer Zunahme von 8,0% entspreche. Die Dividende werde um 15,8% auf 0,44 USD (Konsens: 0,42 USD) erhöht. Die vermeldeten Zahlen hätten in der Summe am oberen Ende des Marktkonsens gelegen.
Im Jahresverlauf habe SABMiller das Biervolumen um 19% auf 176 Mio. Hektoliter steigern können, wobei das organische Wachstum 5% betragen habe. Bei der Analyse des organischen EBITA-Zuwachses von 9,0% zeige sich weiterhin ein hoher Wettbewerb in Nordamerika, weshalb sich das Ergebnis dort verschlechtert habe. Unter Herausrechnung der Bavaria-Akquisition sei auch in Lateinamerika eine Verschlechterung erkennbar gewesen. Dies habe jedoch insgesamt durch zweistellige Zuwächse in Europa, Afrika, Asien und Südafrika mehr als ausgeglichen werden können. Insgesamt erachte man die Jahresdaten als sehr solide, die ganzjährige Konsolidierung der Bavaria sollte 2006/2007 für zusätzlichen Schwung sorgen.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Rating für die Aktie von SABMiller.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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