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Österreichische Post akkumulieren
14.07.2006
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Christoph Schultes von der Erste Bank stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) in einer Ersteinschätzung mit "akkumulieren" ein.
Nach dem erfolgreichen Börsegang Ende Mai (die Aktie sei siebenfach überzeichnet gewesen) und dem Ablauf der so genannten "black-out-period" (Nicht-Informationszeit, in der die Konsortialbanken keine Analysen veröffentlichen dürften), hätten die Analysten in dieser Woche die reguläre Coverage der Aktie aufnehmen können.
Aus Sicht der Analysten seien für die weitere Ergebnisentwicklung der Österreichischen Post zwei Punkte von wesentlicher Bedeutung. Zum einen könnte die - aus heutiger Sicht bis 2009 abzuschließende - Marktliberalisierung eine wesentliche Rolle spielen, da eine verschärfte Konkurrenzsituation zu Preisdruck und - damit verbunden - auch zu niedrigeren Margen führen könne. Zum anderen werde das Unternehmen in den kommenden Jahren die außerordentlichen Aufwendungen, die die Ergebnisse der letzten Jahre belastet hätten, kontinuierlich reduzieren können, was dann folgerichtig zu Verbesserungen der Ergebnisse führen werde. Letzteres werde die Resultate deutlich mehr beeinflussen, sodass die Analysten in den nächsten Jahren von steigenden Ergebnissen ausgehen könnten.
Betont werden sollte auch die ausgezeichnete Finanzlage des Unternehmens, die auf der einen Seite die vom Management versprochene Dividendenauszahlungsquote von 70% garantieren sollte und auf der anderen Seite Zukäufe in Zentral- und Osteuropa ermögliche. Für dieses Jahr würden die Analysten mit einem Gewinn pro Aktie in Höhe von EUR 1,36 rechnen. 2007 und 2008 sollte dieser dann auf EUR 1,46 und EUR 1,63 steigen.
Die Analysten von der Erste Bank stufen die Aktie der Österreichischen Post in einer Ersteinschätzung mit "akkumulieren" ein. Das Kursziel sehe man auf Sicht von zwölf Monaten bei EUR 27. (14.07.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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