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Clariant Kaufempfehlung
20.07.2006
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analystin Nina Baiker von der Zürcher Kantonalbank empfiehlt die Clariant-Aktie (ISIN CH0012142631 / WKN 895929) zum Kauf.
Clariant sei in der Spezialitätenchemie gut positioniert. Mit einem Anstieg des organischen Umsatzes um 6% und der EBIT-Marge auf 7,2% (7,0% im Vorjahr) sei im 1. Quartal ein guter Start gelungen. Damit habe Clariant einen Kontrapunkt zum Trend abnehmender Margen in der Branche gesetzt. Besonders die Divisionen Pigmente & Additive und Masterbatches hätten einen signifikanten EBITDA-Margenanstieg um 4,4 bzw. 2,6 Prozentpunkte verzeichnet. Beide Divisionen zusammen würden etwa 38% des Konzernumsatzes und EBIT ausmachen und würden v. a. in die Kunststoff verarbeitende Industrie liefern.
Seit Beginn von Clariants Restrukturierungsprogramm (Mitte 2003) seien wie geplant bereits CHF 520 Mio. eingespart worden. 2006 würden es weitere CHF 250 Mio. sein. Stark verbessert habe sich auch der Verschuldungsgrad mit heute 58% (Ende 2003: 326%). Angesichts der zusätzlichen Kosteneinsparungen und der Fokussierung auf Farben und Oberflächeneffekte mit Schwerpunkt auf Serviceleistungen würden die Analysten die Aktie hinsichtlich Wachstums- und Ertragsperspektiven und im Branchenvergleich als unterbewertet beurteilen.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Aktie von Clariant zum Kauf. (20.07.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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