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Wienerberger "accumulate"
19.09.2006
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Erste Bank stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Wienerberger (ISIN AT0000831706 / WKN 852894) von "buy" auf "accumulate" herab.
Die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2006 hätten unter dem langen, kalten Winter und den hohen Energiekosten zu leiden gehabt. Vor dem Hintergrund einer schwachen Volumensteigerung habe das Management die Vorgabe eines Gewinnwachstums von 10% für das laufende Jahr bestätigt. Der Wachstumsausblick für die westeuropäische Bauindustrie nach 2006 sei moderat, während Zentral- und Osteuropa auch in Zukunft Wienerbergers Wachstumsmärkte bleiben dürften. Obwohl die Entwicklung der US-amerikanischen Bauindustrie immer noch auf einem hohen Niveau sei, werde der lang erwartete Negativtrend nun sichtbar.
Aufgrund der soliden Entwicklung der Volumina, weiteren Preisanstiegen und der Konsolidierungseffekte durch Akquisitionen in Deutschland und den USA hätten die Analysten ihre Umsatzschätzung für das Fiskaljahr 2006 um 2,1% auf 2,2 Mrd. EUR erhöht. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden hingegen von 2,88 EUR auf 2,75 EUR und von 3,25 EUR auf 3,06 EUR gesenkt. Hieraus lasse sich ein 2006-KGV von 13,6 und ein 2007-KGV von 12,3 errechnen. Angesichts der herabgesetzten Gewinnprognosen habe man das Kursziel für die Aktie von 46 EUR auf 42 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Bank nun das Rating "accumulate" für die Aktie von Wienerberger. (19.09.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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