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Enel "overweight"
19.10.2006
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367 / WKN 928624) weiterhin mit "overweight" ein.
Berichten der italienischen Presse zufolge könne die italienische Regierung Druck auf ACS ausüben, den Union Fenosa-Anteil an Enel zu verkaufen. Aus Sicht der Analysten sei eine Offerte für einen 70-prozentigen Anteil an Union Fenosa möglich. Nach Schätzung der Analysten würde eine Offerte an Union Fenosa Enels Kapitalstruktur verbessern und zu einem positiven EPS-Beitrag von 10% bis 12% führen. Man habe bereits argumentiert, dass Enel eine große Übernahme benötige, um die Kapitalkosten zu senken und die Wachstumsaussichten zu verbessern.
Da die Aktien von Union Fenosa derzeit offenbar schon einen Übernahmebonus beinhalten würden, dürfte die psychologische Barriere bei 40 EUR je Aktie anzusiedeln sein. Im Fiskaljahr 2005 habe Enel ein EPS von 0,45 EUR erzielt. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006 und 2007 würden bei jeweils 0,50 EUR liegen. Für das laufende Fiskaljahr lasse sich somit ein KGV von 14,4 errechnen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 7,70 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Enel unverändert "overweight".
(19.10.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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