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Wienerberger Kursziel 42 Euro
10.11.2006
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, sieht für die Aktie von Wienerberger (ISIN AT0000831706 / WKN 852894) ein Kursziel in Höhe von 42 Euro.
Die Quartalszahlen von Wienerberger für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres hätten in Summe in Höhe der Erwartungen gelegen. Die Umsätze seien um 12,8% auf 1.655,9 Mio. Euro aufgrund 8% höherer Mengen sowie 5% höherer Preise gestiegen. Das um 7,2 Mio. Euro für zwei Werksschließungen bereinigte EBIT habe 4,5% höher bei 228,1 Mio. Euro gelegen. Eine Belebung der Nachfrage insbesondere in den wichtigen Märkten Deutschland und Polen sowie Preiserhöhungen Ende des ersten Quartals und im September seien für das solide 3Q-Ergebnis verantwortlich gewesen. Zusätzlich hätten steigende Energiepreise die zweite Jahreshälfte des Vorjahres belastet.
Zunehmend schwieriger stelle sich die Lage in den USA dar, wo der private Wohnbau dieses Jahr und in 2007 jeweils um 10% rückläufig sein dürfte. Trotz positivem Konsolidierungseffekt (Robinson) habe in den USA im dritten Quartal ein Rückgang im EBITDA um 10% hingenommen werden müssen. In seinem Ausblick für 2006 habe CEO Reithofer von einem EBITDA-Wachstum in Höhe von 10% (vorher "Gewinnwachstum" 10%) und für 2007 von einem "überdurchschnittlichen" Gewinnwachstum gesprochen (Durchschnitt liege bei 6 bis 8%).
Da die Ergebnisse in Höhe ihrer Erwartungen lagen, werden die Analysten der Erste Bank für die Aktie von Wienerberger vorerst keine wesentlichen Änderungen bei ihren Schätzungen beziehungsweise ihrem Kursziel von 42 Euro vornehmen. (10.11.2006/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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