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SABMiller kaufen
05.01.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SABMiller (ISIN GB0004835483 / WKN 861038) unverändert mit "kaufen" ein.
Über seine 49-prozentige Beteiligung an der China Ressource Snow baue der internationale Brauereikonzern SABMiller seine Aktivitäten im Reich der Mitte aus. So werde der bestehende Anteil von 62% an 14 Brauereien in der Provinz Sichuan im Südwesten des Landes für einen Kaufpreis von 320 Mio. USD auf 100% erhöht. In dieser Provinz würden die erworbenen Brauereien bei einer Bevölkerung von 87 Mio. Einwohnern laut Unternehmensangaben einen Marktanteil von 70% besitzen und sollten von der zunehmenden Nachfrage und Kapazitätsausweitungen profitieren.
Die Analysten würden den Kaufpreis in Bezug auf den dazugehörenden Nettogewinn des Jahres 2005 von 12,4 Mio. USD als fair erachten. Denn das daraus berechnete 2005er KGV von 25,8 (2006er KGV der Peergroup: 20,7) werde durch das genannte 2005er Gewinnwachstum von 40% und bestehendes Zukunftspotenzial relativiert. Nachdem SABMiller bereits zum Halbjahr mit einer organischen Volumensteigerung von 9%, einem akquisitionsbeeinflussten Umsatzplus von 32,5% sowie einem Gewinnanstieg von 21,2% geglänzt habe, würden die Analysten auch für die Q3-Umsatzpublikation am 17. Januar positive Daten erwarten.
Die Analysten der National-Bank AG bekräftigen das "kaufen"-Votum für die Aktie von SABMiller. Das Kursziel sehe man bei 1.300,00 GBp. (05.01.2007/ac/a/a)
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