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Pankl Racing "hold"
22.03.2007
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Pankl Racing (ISIN AT0000800800 / WKN 914732) weiterhin mit "hold" ein.
Die beiden Anteilseigner CROSS Industries (28%) und Qino (18%) hätten einen Stimmbindungsvertrag abgeschlossen, welcher ein verpflichtendes Übernahmeangebot nach sich ziehe. Der Gebotspreis liege bei rund 25 EUR je Aktie. Da die Analysten den fairen Wert der Aktie bei 31,5 EUR sehen würden, rate man zur Ablehnung des Angebots. Es sei davon abgesehen unwahrscheinlich, dass das Angebot auf große Resonanz stoßen werde. Der zweitgrößte Aktionär AvW habe ferner bekannt gegeben, mit einem Anteil von mehr als 25% nun die Sperrminorität zu besitzen.
Für das Fiskaljahr 2006/07 erwarte Pankl Racing ein organisches Umsatzwachstum von ca. 5% bis 10%. Die Akquisition des slowakischen Unternehmens Sigus werde voraussichtlich 3 Mio. EUR zum Umsatz beisteuern. Entsprechend würden die Analysten ein Umsatzwachstum von 10% inklusive Sigus auf 102,9 Mio. EUR im Fiskaljahr 2006/07 prognostizieren. Die EBIT-Marge dürfte auf 8,4% steigen und sich dem mittelfristigen Unternehmensziel von 10% annähern. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2006/07 und 2007/08 würden bei 1,78 EUR und 2,05 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 16,6 und 14,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 22 EUR auf 31,50 EUR erhöht.
Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der Raiffeisen Centrobank an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von Pankl Racing fest.
(22.03.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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