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Erste Bank "buy"
02.05.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Société Générale vergeben für das Wertpapier des österreichischen Unternehmens Erste Bank (ISIN AT0000652011 / WKN 909943) das Rating "buy".
Die Erste Bank habe im ersten Quartal den Nettogewinn um 25% auf 302 Mio. EUR steigern können. Ohne Berücksichtigung der Bank BCR sei der Nettogewinn um 9,7% auf 265 Mio. EUR angewachsen. Der Zinsüberschuss sei allerdings nach Auffassung der Analysten mit 903,7 Mio. EUR enttäuschend ausgefallen. Vor allem infolge des Zentral- und Osteuropa-Geschäfts habe das Unternehmen einen Kostenanstieg von 25,9% auf 871 Mio. EUR verbuchen müssen, damit seien die Kosten höher als vom Markt erwartet ausgefallen. Entsprechend gebe es einige Bedenken, da sich der Kostenanstieg ähnlich stark wie das Umsatzwachstum (27%) entwickele.
Nach Einschätzung der Analysten erziele die Erste Bank sehr schnelle Fortschritte, dies treffe unter anderem auf die Integration der BCR und auf die realisierten Synergieeffekte zu. Man halte die Zielsetzungen des Managements für angemessen und empfehle, jegliche Kursschwäche zum Kauf des Wertpapiers zu nutzen. Das Kursziel für die Unternehmensaktie sei von 65,00 EUR auf 71,00 EUR angehoben worden. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 3,78 EUR respektive 4,67 EUR lauten, somit errechne sich ein KGV von 15,6 respektive 12,6.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale die Aktie der Erste Bank mit "buy" ein. (Analyse vom 02.05.07) (02.05.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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