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Fiat "overweight"
06.07.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie des italienischen Unternehmens Fiat (ISIN IT0001976403 / WKN 860007) nach wie vor mit "overweight".
Nach Einschätzung der Analysten könnte die Fiat-Aktie durchaus auf einem Niveau von 40 EUR notieren. Die Dynamik innerhalb der Branche deute darauf hin, dass Fiat im Automobilsektor in den Jahren 2009 bis 2010 eine starke Gewinnentwicklung verbuchen werde. Man sei der Auffassung, dass der Markt das Potenzial der Wertsteigerung bei einer Aufspaltung des Konzerns bisher noch nicht erkannt habe. Im Falle eines Spin-Offs von Fiat Auto würde sich die Sum-of-the-Parts-Bewertung der Analysten um 1-2,50 EUR erhöhen. Nach einem möglichen Spin-Off und kleineren Veräußerungen könnte Fiat bis zu 8 Mrd. EUR in höher bewertete Geschäftssegmente investieren. Hierdurch würde sich ein zusätzlicher Wert von 4-6 EUR je Aktie ergeben.
Aufgrund der besseren Handelsbedingungen sowie des laufenden Aktienrückkaufprogramms hätten die Analysten ihre EPS-Prognosen für 2007 und 2008 um 9% auf 1,40 EUR respektive um 10% auf 2,00 EUR angehoben, somit errechne sich ein KGV von 16,0 respektive 11,2. Für 2009 erwarte man ein EPS von 2,45 EUR. Das Kursziel für die Unternehmensaktie werde von bisher 20 EUR auf nun 30 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities für den Anteilschein von Fiat weiterhin das Rating "overweight". (Analyse vom 06.07.07) (06.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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