Actelion "overweight"

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23.08.2007
J.P. Morgan Securities

New York (aktiencheck.de AG) - Die Wertpapierspezialisten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Actelion (ISIN CH0010532478 / WKN 936767) mit "overweight".

Am 5. September werde Actelion die Phase II-Daten zum Schlafmittel "ACT-078573" präsentieren. Die Nachrichtenlage biete nach Ansicht der Analysten die Gelegenheit zu einer Neubewertung der Aktie. Mit dem richtigen Profil könne "ACT-078573" ein Blockbuster und im Jahr 2012 auf den Markt gebracht werden. Bei einer angenommenen Erfolgswahrscheinlichkeit von 45% bewerte man "ACT-078573" mit 4 Schweizer Franken (CHF) je Aktie. Die Analysten hätten dem Präparat bisher eine unterdurchschnittliche Erfolgswahrscheinlichkeit eingeräumt, da man noch keine Phase II-Daten gesehen habe und es im Zusammenhang mit Schlafmitteln nur niedrige Toleranz bei den Sicherheits- und Wirksamkeitsanforderungen gebe.

Vor dem Hintergrund der Einführung von "Letairis" im Juni beobachte man die sequenziellen Änderungen der US-amerikanischen Verschreibungszahlen von "Tracleer" genau. Von Juni bis Juli sei die Zahl der Verschreibungen um 12,6% zurückgegangen. Man sei bei den Rückschlüssen dieser Entwicklung jedoch vorsichtig, da die IMS-Daten nur ca. 20% der Verschreibungen umfassen würden. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 2,61 CHF und 2,76 CHF liegen, woraus sich ein KGV von 24,5 und 23,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70 CHF.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Actelion "overweight". (Analyse vom 23.08.07)
(23.08.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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