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Hennes & Mauritz "overweight"
20.09.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des schwedischen Unternehmens Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) mit "overweight" ein.
Hennes & Mauritz werde am 26. September die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlichen. Nach Berechnung der Börsenanalysten sei gegenüber dem Vorjahr ein EPS-Anstieg von 24% zu erwarten. Darüber hinaus rechne man mit einer kontinuierlich starken Margenverbesserung von 120 Basispunkten, die vor allem auf eine straffe Kontrolle der Lagerbestände und einen schwächeren US-Dollar zurückzuführen sei. Aufgrund des Geschäftsverlaufs im Monat August werde die flächenbereinigte Umsatzentwicklung jedoch voraussichtlich unter dem Niveau der letzten Quartale liegen. Darüber hinaus habe sich Hennes & Mauritz im dritten Quartal schwierigeren Vergleichszahlen und ungünstigen Wetterbedingungen ausgesetzt gesehen.
Die Analysten würden weitestgehend an ihren Prognosen für das Unternehmen festhalten. Aufgrund einer günstigeren Vergleichsbasis sowie einer besseren Produktpalette im stärksten Markt Deutschland sei nun mit einem stärkeren Umsatzmomentum zu rechnen. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für die Jahre 2007 und 2008 auf 16,40 respektive 19,48 Schwedische Kronen lauten, somit errechne sich für das laufende Geschäftsjahr ein KGV von 22,5. Gemessen am 2008-KGV von rund 19 werde der Anteilschein von Hennes & Mauritz in etwa auf dem Niveau der Inditex-Aktie gehandelt, allerdings seien die Risikofaktoren bei Hennes & Mauritz geringer und das Momentum dürfte im restlichen Verlauf des Jahres besser sein. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 447,00 Schwedische Kronen.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für den Anteilschein von Hennes & Mauritz. (Analyse vom 20.09.07) (20.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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