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Hennes & Mauritz "buy"
25.09.2007
Jyske Bank
Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Jyske Bank stufen den Anteilschein des schwedischen Unternehmens Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) weiterhin mit "buy" ein.
Hennes & Mauritz werde die Ergebnisse des dritten Quartals am 26. September veröffentlichen. Nach Ansicht der Analysten seien gute Zahlen zu erwarten. Da die Umsätze der Monate Juni und Juli bereits veröffentlicht worden seien, dürfte es beim Quartalsumsatz keine wesentlichen Abweichungen zu den Markterwartungen geben. Die Analysten würden gegenüber dem Vorjahr mit einer Umsatzsteigerung von 15% auf 19,242 Mrd. Schwedische Kronen (SEK) rechnen, während die Konsensschätzung bei 19,009 Mrd. SEK liege. Beim Nettogewinn werde von Seiten der Analysten mit einem Anstieg von 24% auf 3,153 Mrd. SEK kalkuliert, damit bewege sich die Analystenprognose über der Konsensschätzung von 3,128 Mrd. SEK.
Das Gewinnwachstum dürfte zum einen auf die starke Umsatzsteigerung und zum anderen auf die Bruttomargenverbesserung infolge des schwachen US-Dollars zurückzuführen sein. So erwarte man bei der Bruttomarge einen Anstieg von 1,2 Prozentpunkten auf 60,4%. Allerdings sei auch damit zu rechnen, dass sich die kontinuierlichen Wachstumsinitiativen auf der Kostenseite bemerkbar machen würden. Hennes & Mauritz habe aber bereits in der Vergangenheit für positive Überraschungen sorgen können, daher könnte dies auch im dritten Quartal der Fall sein. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 16,40 SEK bzw. 18,70 SEK lauten, somit errechne sich ein 2007-KGV von 24,1 und ein 2008-KGV von 21,1. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten unverändert bei 460,00 SEK.
Daher vergeben die Analysten der Jyske Bank nach wie vor das Rating "buy" für die Aktie von Hennes & Mauritz. (Analyse vom 25.09.07) (25.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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