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Gazprom "buy"
09.10.2007
CIT Finance
Moskau (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der CIT Finance stufen die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) unverändert mit "buy" ein.
Gazprom habe starke Erstquartalszahlen bekannt gegeben, die die Erwartungen des Marktes geschlagen hätten. Die Umsätze seien gegenüber dem Vorjahr um 4,4% auf 23,2 Mrd. USD, während das EBITDA um 6,2% auf 9,9 Mrd. USD abgenommen habe. Der Nettogewinn sei indes um 13,6% auf 8,0 Mrd. USD geklettert und habe damit den Konsens um 34,8% übertroffen. Dies sei aber auf Papiergewinne zurückzuführen, da das Ergebnis des nicht-staatlichen Pensionsfonds Gazfund im Finanzergebnis konsolidiert worden sei.
Die Umsätze in fernere Ländern seien im Vergleich zum Vorjahr um 9% gesunken. Für einen Ausgleich hätten aber die Einnahmen im Inland und in den GUS-Staaten gesorgt. Höhere Kosten seien größtenteils auf den 74% Aufwandsanstieg bei Gaskäufen zurückzuführen. Grund dafür sei der höhere Preis für zentral-asiatisches Gas, welches von Gazprom für den Wiederverkauf in der Ukraine gekauft worden sei.
Gazprom sei mit einer EBITDA-Marge von 42,5% in Q1 weiterhin eines der profitabelsten Unternehmen des Sektors. Das Kursziel pro Aktie belaufe sich auf 13,60 USD (lokale Basis).
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von CIT Finance bei ihrer Empfehlung die Aktie von Gazprom zu kaufen. (Analyse vom 09.10.07)
(09.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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