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SABMiller kaufen
19.11.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von SABMiller (ISIN GB0004835483 / WKN 861038) unverändert mit "kaufen".
SABMiller beabsichtige seine internationale Präsenz weiter auszubauen. So solle der niederländische Brauereikonzern Grolsch für 48,25 EUR je Aktie, bzw. einen Gesamtwert von 816 Mio. EUR übernommen werden. Vom Grolsch-Management und -aktionären mit einem Anteil von 37% gebe es bereits Zustimmung. Der Kaufpreis bedeute gegenüber dem Durchschnittskurs des letzten Monats einen Aufschlag von 84% und erscheine auf den ersten Blick recht hoch. So werde Grolsch mit dem 2007er KGV von 40,2 (Branche: 19,3) und einem 2,5fachen Umsatz (Branche: 2,0) bewertet.
SABMiller wolle aber auch die Kapazitäten der niederländischen Brauerei sowohl für die eigenen Marken als auch eine stärkere Internationalisierung von Grolsch besser nutzen. Bisher würden 50% des mit einer ca. 400-jährigen Geschichte versehenen Grolsch-Volumens für den Heimatmarkt und 50% für Großbritannien, USA, Kanada, Frankreich, Australien und Neueselland produziert. SABMiller sehe für die Märkte Afrika und Südamerika weiteres Potenzial. Die Analysten würden den Zukauf positiv werten, da das Markenportfolio ausgebaut werde und die Profitabilität von Grolsch im Konzernverbund zunehmen dürfte.
Die Analysten der National-Bank AG raten die SABMiller-Aktie nach wie vor zu kaufen. Das Kursziel werde bei 1.600,00 GBp gesehen. (Analyse vom 19.11.2007) (19.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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