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Remy Cointreau neutral
13.12.2001
Morgan Stanley Dean Witter
Die Wertpapierspezialisten Alexandra Oldroyd und Russell Moore von der Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter stufen die Aktie des französischen Getränkeunternehmens Remy Cointreau (WKN 883206) von "outperform" auf eine neutrale Bewertung herunter.
Die Ergebnisse des ersten Halbjahres würden ein grundlegendes Wachstum des Nettogewinns in Höhe von 2% zeigen. Das berichtete EPS sei aufgrund der Verdünnung von Bols, des Lagerabbaus von Champagner, der Restrukturierungskosten und höheren Marketingausgaben flach ausgefallen, trotz eines Währungsvorteils und etwas organischen Wachstums beim Cognac.
Die Gewinnwarnung vom September scheine nun fundamental und nicht auf den Terrorismus bezogen begründet zu sein. Der Leitfaden für das EPS-Wachstum hätte bei den Juni-Ergebnissen noch 20%, im September noch 5% bis 10% und nun noch 5% betragen mit mehr Wachstum im ersten als im zweiten Halbjahr.
Die Experten würden keinen Grund dafür sehen, das Kursziel der Aktie zu erhöhen, obwohl das Unternehmen weiterhin zuversichtlich in Bezug auf das langfristige Wachstum bleibt. Des Weiteren würden die Analysten den Abschlag gegenüber der Konkurrenz für gerechtfertigt halten.
Der Aktienkurs ist nun an das Kursziel der Experten in Höhe von 26,55 Euro herangekommen, weshalb die Analysten Alexandra Oldroyd und Russell Moore von Morgan Stanley Dean Witter das Rating für die Aktie von Remy Cointreau von "outperform" auf "neutral" herabstufen.
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