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Potash interessant
08.01.2008
Rohstoff-Report
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BörseGo" haben im Infoservice "Rohstoff-Report" die Aktie von Potash (ISIN CA73755L1076 / WKN 878149) näher unter die Lupe genommen und halten sie für ein interessantes Investment.
Die Landwirte würden nicht mehr wissen, ob sie sich freuen oder ärgern sollten. Der Boom auf den Agrarmärkten steigere die Nachfrage nach ihren Erzeugnissen, die verfügbaren Anbauflächen blieben aber begrenzt. Die Antwort heiße höhere Produktivität, also müsse verstärkt gedüngt werden. Kein Wunder also, dass die Nachfrage nach Düngemitteln kräftig anziehe und der Düngemittelhersteller Potash Corporation of Saskatchewan, kurz Potash, zu den Stars der Wall Street gehöre.
Das enorme Wachstum zeige sich bereits in den aktuellen Zahlen der Kanadier. Im dritten Quartal 2007 (das vierte sei noch nicht publiziert) habe der Agrarzulieferer seinen Gewinn gegenüber dem Vorjahr um 67 Prozent auf 243,1 Millionen US-Dollar gesteigert, das seien 75 Cents je Aktie. Der Umsatz sei um 36 Prozent auf 1,3 Milliarden US-Dollar geklettert.
Während der Investorenkonferenz, bei der das Management die Zahlen erläutert habe, habe es geheißen, Potash habe noch nicht sein volles Potenzial ausgeschöpft. Das Ergebnis sei im Berichtszeitraum durch den Anstieg des Kanadischen Dollars, der die Exporteinnahmen aus den USA und anderen Staaten gedämpft habe, und eine vorübergehende Erhöhung des Steuersatzes (kanadische Gewinnsteuern) gemindert worden. Außerdem seien die Frachtkosten für die Schifftransporte der Düngemittel nach Übersee gestiegen. Dennoch seien in den ersten neun Monaten des Jahres 2007 bereits 726,8 Millionen Dollar verdient worden und damit mehr als im ganzen Jahr 2006.
Die Analysten (Konsensschätzung) würden für das Gesamtjahr 2007 einen Umsatzanstieg um 25,8 Prozent auf 4,74 Milliarden US-Dollar schätzen. Für das laufende Jahr werde ein Anstieg um 23 Prozent auf 5,83 Milliarden Dollar in Aussicht gestellt . Unter dem Strich sollte in 2007 je Aktie ein Gewinn von 3,22 Dollar übrig geblieben sein. In 2008 sollte diese Messgröße auf 5,54 Dollar klettern.
Alles wäre bei Potash so schön, wenn nicht der Aktienkurs wäre. 1990 sei das Rohstoffpapier noch zu Kursen um 1,40 Dollar zu haben gewesen. Binnen 18 Jahren sei der Börsenwert der Kanadier auf das einhundertfache gestiegen. Wer damals 10.000 Dollar investiert und durchgehalten habe, sei zum Dollar-Millionär geworden. Zwischen 1998 und 2002 habe die Potash-Rally allerdings eine Pause eingelegt, zu Kursen etwa um 12 Dollar. Im Sommer 2003 sei die jüngste Rally gestartet, die immerhin zu einer Verzehnfachung geführt habe. Das bedeute, ein Teil des Wachstums und der Fantasie für den Agrar-Titel sei schon eingepreist. Derzeit koste die Aktie immerhin das 26-fache des für 2008 erwarteten Gewinns (Konsensschätzung: 5,45 Dollar). Da diese Schätzung aber zugleich ein Gewinnwachstum von rund 70 Prozent bedeute, erscheine ein KGV von 26 immer noch als preiswert.
Der kanadische Konzern Potash sei der Weltmarktführer bei Pottasche. Dieses Düngemittel werde zunehmend wegen des Booms der Landwirtschaft gebraucht. Da das Angebot sehr knapp sei, würden die Analysten mit weiter steigenden Preisen rechnen.
Die Potash-Aktie ist allerdings enorm gestiegen, das Gros der Analysten sieht aber wegen des Agrarbooms weiterhin reichlich Spielraum, so die Experten von "BörseGo" im Infoservice "Rohstoff-Report". (Ausgabe 01 vom 07.01.2008) (08.01.2008/ac/a/a)
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