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Hennes & Mauritz "buy"
28.01.2008
Jyske Bank
Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Christian Nagstrup, Analyst der Jyske Bank, stuft die Aktie des schwedischen Unternehmens Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) nach wie vor mit "buy" ein.
Hennes & Mauritz werde die Zahlen zum vierten Quartal (September-November) am 31. Januar veröffentlichen. Bei der Jyske Bank gehe man davon aus, dass das Unternehmen im Schlussquartal eine starke Entwicklung verbucht habe. So rechne man mit einer Umsatzsteigerung von 17% im Vorjahresvergleich, nachdem die Umsätze des dritten Quartals enttäuschend ausgefallen seien. Beim EPS erwarte man einen Anstieg von 20% auf 5,49 Schwedische Kronen (SEK). Die Bruttomarge dürfte, auch aufgrund der niedrigeren Einkaufspreise infolge des schwachen US-Dollars, mit 62,8% auf Rekordniveau liegen.
Der Fokus der Marktteilnehmer werde sich bei Bekanntgabe der Zahlen voraussichtlich auf den Wachstumsausblick für die neuen Filialen und für die Kernmärkte des Unternehmens (hierunter Deutschland, Großbritannien und Skandinavien) richten. Falls Hennes & Mauritz in den neuen Filialen ein Wachstum von 10-15% beibehalten könne, dürfte das Unternehmen auch bei einem möglichen flächenbereinigten Umsatzrückgang noch eine gute Geschäftsentwicklung verbuchen können. Das EPS des gesamten Geschäftsjahres 2007 sehe man bei 16,28 SEK. Für das Geschäftsjahr 2008 laute die EPS-Prognose auf 18,59 SEK (KGV: 22,4). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 420,00 SEK.
Daher halten die Analysten der Jyske Bank an ihrer Kaufempfehlung für das Wertpapier von Hennes & Mauritz fest. (Analyse vom 28.01.08) (28.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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