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Hennes & Mauritz "buy"
01.02.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Anne Critchlow, John Baillie und Tom Gadsby, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des schwedischen Unternehmens Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) weiterhin mit "buy" ein.
Der Umsatzanstieg von 16% im Januar impliziere ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von rund 5%. Das Unternehmen zeige damit, dass es verglichen mit den auf den britischen Markt fokussierten Peers recht widerstandskräftig sei. Gleichzeitig erscheine das langfristige Wachstumsprofil des Unternehmens inzwischen noch viel versprechender. Sowohl der Einstieg in den niederländischen Markt als auch der Markteintritt in China hätten die Erwartungen des Managements bei weitem übertroffen. Hennes & Mauritz habe angekündigt, ab 2009 Filialen in Russland eröffnen zu wollen.
Das Unternehmen dürfte weiterhin von der Schwäche des US-Dollars profitieren. Man gehe jedoch davon aus, dass in diesem Jahr ein Großteil dieses positiven Effekts an die Kunden weitergereicht werde, nachdem es hierfür bereits erste Anzeichen im vierten Quartal 2007 gegeben habe. Im gesamten Fiskaljahr 2007 habe das Unternehmen ein EPS von 16,42 Schwedischen Kronen (SEK) erzielt. Die EPS-Schätzungen der Société Générale würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 bei 18,61 SEK und 20,78 SEK liegen, woraus sich ein KGV von 17,6 und 15,8 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 480,00 SEK auf 393,00 SEK gesenkt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Hennes & Mauritz fest. (Analyse vom 01.02.08) (01.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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