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Ryanair "hold"
05.02.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Stefan Halter, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Ryanair-Aktie (ISIN IE00B1GKF381 / WKN A0MJ5T) weiterhin mit "hold" ein.
Ryanair habe im dritten Fiskalquartal 2007/08 einen Rückgang der Rendite je Passagier um 4% und eine schwache Profitabilität gemeldet. Der Nettogewinn sei um 27% auf 35 Mio. EUR gesunken und habe damit unter der Konsensschätzung von 42 Mio. EUR gelegen. Ferner seien die steigenden Treibstoffkosten und insbesondere die Flughafengebühren die Hauptgründe für den Rückgang der EBIT-Marge um nahezu 230 Basispunkte auf 7,8% gewesen. Aus Sicht der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking habe das Unternehmen die Kapazitäten in London Stansted nicht ausreichend reduziert und das Treibstoff-Hedging zu lange ignoriert.
Trotz des schwachen Quartals habe das Management den Ausblick auf das Fiskaljahr 2007/08 mit einem Anstieg des Nettogewinns von 17,5% bestätigt. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Fiskaljahre 2007/08 und 2008/09 bei 0,32 EUR und 0,34 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 11,1 und 10,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 5,30 EUR auf 3,70 EUR gesenkt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Ryanair unverändert "hold". (Analyse vom 05.02.08) (05.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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