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Hennes & Mauritz "buy"
05.02.2008
Jyske Bank
Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Christian Nagstrup, Analyst der Jyske Bank, stuft die Aktie des schwedischen Unternehmens Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) nach wie vor mit "buy" ein.
Der operative Gewinn des vierten Quartals sei mit 5,995 Mrd. Schwedischen Kronen (SEK) etwas enttäuschend ausgefallen, der Umsatz von 22,817 Mrd. SEK habe jedoch die Erwartungen weitestgehend erfüllt. So habe man bei der Jyske Bank im Vorfeld mit 22,945 Mrd. SEK kalkuliert und die Konsensschätzung habe bei 22,804 Mrd. SEK gelegen. Nach Einschätzung der Jyske Bank seien die Zahlen insgesamt betrachtet viel versprechend im Hinblick auf die weitere Geschäftsentwicklung. So gehe man davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Jahr eine Umsatzsteigerung von 13,5% erzielen werde. Darüber hinaus rechne man mit einer Verbesserung der Bruttomarge von 0,2 Prozentpunkten.
Die flächenbereinigte Umsatzentwicklung dürfte im laufenden Jahr geringfügig im negativen Bereich liegen, diesen Faktor werde das Unternehmen jedoch voraussichtlich mit seinen Katalog- und Online-Verkäufen wieder kompensieren können. Für 2008 strebe das Unternehmen insgesamt 190 Neueröffnungen und damit 10 mehr als von der Jyske Bank erwartet an. Die Aktie von Hennes & Mauritz werde derzeit bei einem 2008-KGV von 15,9 gehandelt und sei damit unterbewertet. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 420,00 SEK.
Daher vergeben die Analysten der Jyske Bank weiterhin das Rating "buy" für den Anteilschein von Hennes & Mauritz. (Analyse vom 05.02.08) (05.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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