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DSM neutral
18.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Neil C. Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von DSM (ISIN NL0000009827 / WKN A0JLZ7) unverändert mit "neutral" ein.
Das Unternehmen habe für 2007 solide Ergebnisse präsentiert, die vor allem auf ein starkes organisches Wachstum von 7% zurückzuführen seien. Zudem habe sich im Portfolio von DSM eine robuste Preisgestaltung gezeigt, die von einer günstigen Nachfragesituation profitiert habe. Das EBIT habe mit 823 Mio. EUR die Erwartungen übertroffen, so dass man bei J.P. Morgan Securities die EBIT-Prognosen für 2008 und 2009 um 2% heraufgesetzt habe. Das Unternehmen gehe davon aus, dass das EBIT des Jahres 2008 sich dem Vorjahresniveau "annähern" werde.
Nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities dürfte diese Zielsetzung einige Herausforderungen bereithalten, zumal DSM im vergangenen Jahr einige positive Sondereffekte verbucht habe. Bei J.P. Morgan Securities kalkuliere man für 2008 mit einem EBIT von 789 Mio. EUR und mit einem EPS von 3,19 EUR (KGV: 8,7). Obwohl die Aktie in den letzten Wochen deutlich an Wert verloren habe, halte man bei J.P. Morgan Securities aufgrund der Risikofaktoren bei der Gewinnentwicklung am bisherigen Rating fest. Das Kursziel sehe man unverändert bei 34,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von DSM mit "neutral". (Analyse vom 18.02.08) (18.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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