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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,90 € |
34,95 € |
-0,050 € |
-0,14 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post kaufen
14.03.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Zahlen für das abgelaufene Jahr, die das Unternehmen am Dienstag präsentiert habe, hätten keine großen Überraschungen gebracht. Der Umsatz habe um 33,3% auf EUR 2.316 Mio. gesteigert werden können, was in erster Linie auf die erstmalige Konsolidierung der deutschen trans-o-flex zurückzuführen gewesen sei. Das EBITDA habe sich um 26,3% auf knapp EUR 293 Mio. verbessert und damit über den Analysten-Erwartungen gelegen.
Das operative Ergebnis hingegen sei von negativen Einmaleffekten (Abschreibungen und Wertminderungen im Bereich Paket und Logistik) beeinträchtigt gewesen, habe aber dennoch ein deutliches Plus von 32,0% gegenüber dem Vorjahr (EUR 163 Mio.) erreicht. Das Nettoergebnis habe mit knapp EUR 123 Mio. ebenfalls ein deutliches Plus ausgewiesen (+22,9%). Bestätigt worden sei das starke Ergebnis durch die positive Entwicklung des operativen Cash flows, der mit EUR 296 Mio. einen Anstieg von 24,3% gezeigt habe.
Für viele überraschend sei hingegen die Ankündigung gewesen, die Kapitalstruktur des Unternehmens verbessern zu wollen. Für die Aktionäre sei dies durchaus erfreulich. Neben einer Dividende von EUR 1,40, die im Mai ausbezahlt werde, erwarte den Aktionär auch eine Bonusdividende in Höhe von EUR 1,00, die im September fällig werde. Daneben wolle sich das Unternehmen auch die Genehmigung für einen Aktienrückkauf verlängern lassen. Nach den Halbjahreszahlen könnte dann mit dem Rückkauf begonnen werden, habe das Management mitgeteilt. Die Dividendenrendite sei damit die eindeutig attraktivste von allen ATX-Unternehmen.
Der herbe Rückschlag des letzten Jahres (Verlust von Otto Versand und Quelle als Großkunden) sei im jetzt präsentierten Jahresergebnis noch nicht wirklich ersichtlich gewesen, jedoch bleibe das Unternehmen bei einem eher konservativen Ausblick für das Geschäftsjahr 2008, in dem ein leichter Rückgang des operativen Ergebnisses erwartet werde.
Generell fühlen sich die Analysten der Erste Bank mit ihren Schätzungen und ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Österreichischen Post sehr wohl. Die Bonusdividende mache die Aktie noch attraktiver. Man sehe daher auch weiterhin Aufwärtspotenzial. Das Kursziel werde bei 31,00 Euro gesehen. (Analyse vom 14.03.2008) (14.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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