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SABMiller verkaufen
15.05.2008
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der National-Bank AG, Steffen Manske, empfiehlt die Aktie von SABMiller (ISIN GB0004835483 / WKN 861038) nach wie vor zu verkaufen.
Mit den Daten zum vergangenen Geschäftsjahr 2007/2008 habe der Brauereikonzern SABMiller heute positiv überraschen können. So sei das organische Biervolumen um 7% auf 239 HL gestiegen. Der Umsatz habe um 15,0% auf 21,41 Mrd. USD zugelegt, wobei das organische und währungsbereinigte Plus 9% betragen habe. Mit deutlichen Preissteigerungen sei es SABMiller gelungen, höhere Rohstoffkosten auszugleichen. So habe auch das EBITA um 15,3% mit 4,141 Mrd. USD über dem Vorjahreswert gelegen. Das bereinigte Nettoergebnis habe einen Zuwachs von 19,5% auf 2,147 Mrd. USD erreicht.
Profitieren können habe das Unternehmen von seiner guten Marktstellung in Wachstumsregionen, denn in Ländern wie Rumänien, Russland, Peru, China, Indien und afrikanischen Staaten hätten deutliche Volumenzuwächse erreicht werden können. Dennoch habe sich das Volumenwachstum im Jahresverlauf merklich verlangsamt und die Rohstoffkosten seien weiter gestiegen.
Die Analysten der National-Bank AG gehen somit von einem nicht mehr so deutlichen Gewinnanstieg aus und bestätigen ihr "verkaufen"-Votum für die SABMiller-Aktie. Seit der Erstempfehlung am 21.12.2005 errechne sich ein Wertzuwachs von 3,9% bzw. eine Underperformance von 10,6 Prozentpunkten gegenüber dem STOXX 600. (Analyse vom 15.05.2008) (15.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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