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Ryanair "hold"
15.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Stefan Halter, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet die Aktie des irischen Unternehmens Ryanair (ISIN IE00B1GKF381 / WKN A0MJ5T) unverändert mit "hold".
Nachdem man bei UniCredit Markets & Investment Banking die Schätzungen zum durchschnittlichen Ölpreis der Jahre 2008 und 2009 überarbeitet habe, seien auch die Prognosen für Ryanair angepasst worden. Für das am 31. März abgeschlossene Geschäftsjahr 2007/08 erwarte man unverändert ein EBITDAR von 776 Mio. EUR und ein Nettoergebnis von 472 Mio. EUR. Für das laufende Geschäftsjahr 2008/09 kalkuliere man mit einem Anstieg der Treibstoffkosten von 67,4% auf 1,28 Mrd. EUR, damit würden diese über dem Vorjahresniveau liegen. Entsprechend werde die EBITDAR-Prognose auf 546 Mio. EUR und die Nettogewinn-Schätzung auf 226 Mio. EUR reduziert.
Für das Geschäftsjahr 2009/10 erwarte man nun ein EBITDAR von 676 Mio. EUR und einen Nettogewinn von 302 Mio. EUR. Es sei davon auszugehen, dass der anhaltend hohe Ölpreis nicht nur auf der Ryanair-Aktie, sondern auch auf den Papieren der Wettbewerber lasten werde. Das Kursziel für die Ryanair-Aktie werde von 3,70 EUR auf 2,70 EUR gesenkt. Auf Basis der EPS-Schätzung für das laufende Geschäftsjahr 2008/09 lasse sich ein KGV von 18,6 ermitteln.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking weiterhin das Rating "hold" für die Ryanair-Aktie. (Analyse vom 15.05.08)
(15.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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