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Pankl Racing "accumulate"
26.05.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, CFA bei der Erste Bank, stuft das Rating für die Aktie von Pankl Racing (ISIN AT0000800800 / WKN 914732) von "buy" auf "accumulate" herab.
Nachdem die Entwicklung im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2007/08 enttäuschend verlaufen sei, habe Pankl Racing für das zweite Quartal starke Zahlen präsentieren können. Vor allem das Luftfahrtgeschäft habe mit einem Wachstum von 21,9% einen guten Beitrag zur Quartalsentwicklung geleistet. Allerdings habe Pankl Racing im Segment Racing nur ein moderates Wachstum verbuchen können, was vor allem auf die schwache Nachfrage nach Motorkomponenten zurückzuführen sei.
Infolge der schwachen operativen Entwicklung im Komponentengeschäft sowie des unerwartet hohen Beitrags aus Minderheitsbeteiligungen habe man bei der Erste Bank das Kursziel für die Aktie von 45,00 EUR auf 36,10 EUR reduziert. Des Weiteren senke man die Gesamtjahresprognose zur EBIT-Marge von 12,3% auf 10,8%. Die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2007/08 werde von 2,91 EUR auf 1,97 EUR herabgesetzt (KGV: 15,4), für das Geschäftsjahr 2008/09 laute die EPS-Prognose auf 2,34 EUR (bisherige Schätzung: 3,36 EUR).
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Erste Bank die Aktie von Pankl Racing nun mit "accumulate". (Analyse vom 26.05.08) (26.05.2008/ac/a/a)
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