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Hennes & Mauritz "overweight"
19.06.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Richard B. Chamberlain, Simon Irwin und Naomie E. Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) nach wie vor mit "overweight" ein.
Die Ergebnisse zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2008 seien besser als erwartet ausgefallen. So sei der Umsatz im Vorjahresvergleich um 12% auf 41,35 Mrd. Schwedische Kronen (SEK) gesteigert worden, während die Prognose von J.P. Morgan Securities bei 41 Mrd. SEK gelegen habe. Der Gewinn nach Steuern habe 6,88 Mrd. SEK betragen, so dass sich das EPS auf 8,31 SEK belaufen habe (J.P. Morgan Securities-Prognose: 8,02 SEK). Im Monat Mai habe Hennes & Mauritz ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 14% erzielt und damit die Erwartungen von J.P. Morgan Securities (5%) ebenfalls übertroffen. Neben einer günstigeren Vergleichsbasis habe das Unternehmen von besseren Wetterbedingungen und einem positiven Kalendereffekt profitiert. Der Gesamtumsatz sei im Mai um 25% angestiegen.
Die Bruttomarge des zweiten Quartals habe bei 62,9% gelegen, im Vergleich zum Vorjahr stelle dies eine Verbesserung von 130 Basispunkten dar. Die operativen Ausgaben seien allerdings um 13,8% gestiegen und damit höher als erwartet ausgefallen. Im Gegenzug habe sich eine niedrigere Steuerquote (27,5% gegenüber 32,5% im Vorjahr) positiv im Gewinn niedergeschlagen. Bei J.P. Morgan Securities sehe man das Kursziel der Hennes & Mauritz-Aktie bei 380,00 SEK, damit liege das Aufwärtspotenzial bei 19%.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben weiterhin das Rating "overweight" für das Wertpapier von Hennes & Mauritz. (Analyse vom 19.06.08) (19.06.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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