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BWT "hold"
17.07.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens BWT (ISIN AT0000737705 / WKN 884042) von "accumulate" auf "hold" herab.
Die Analysten der Erste Bank würden davon ausgehen, dass BWT, unterstützt von einer starken Performance der Kernmärkte Deutschland und Österreich, für das zweite Quartal gute Umsatzzahlen vorlegen werde. Ab dem zweiten Halbjahr 2008 sei dennoch eine Abschwächung der Dynamik in diesen Kernmärkten zu erwarten. Die aktuelle Marktsituation mit steigenden Energie- und Rohstoffpreisen beeinträchtige die Gewinnmargen von Herstellern wie BWT. Aus diesem Grund seien nun weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Effizienz zu erwarten.
Die Maßnahmen würden jedoch Zeit in Anspruch nehmen, während die Nachfrage weiterhin mäßig sein dürfte. Aus diesem Grund seien die Analysten der Erste Bank hinsichtlich der Profitabilität der Jahre 2009 und 2010 nicht sehr optimistisch. Die EPS-Schätzung der Erste Bank für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 1,31 EUR bzw. 1,24 EUR, woraus sich ein KGV von 18,2 und 19,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 29,70 EUR auf 24,00 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Bank nun das Rating "hold" für die Aktie von BWT. (Analyse vom 17.07.08) (17.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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