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IMMOEAST "buy"
31.07.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Roman Herzog, Analyst der Raiffeisen Centrobank, vergibt nach wie vor das Rating "buy" für den Anteilschein von IMMOEAST (ISIN AT0000642806 / WKN A0BLUL).
Da das Unternehmen ausschließlich in Osteuropa investiere, nehme der Druck auf den Wert des Immobilien-Portfolios zu, da insbesondere in Süd- und Osteuropa die Renditen für Grundstücke sinken würden. Allerdings halte man die Margen bei den Entwicklungsprojekten immer noch für stark genug, um diesen negativen Faktor sowie die höheren Bau- und Finanzierungskosten mehr als kompensieren zu können.
Gemessen am Kurs/NAV-Verhältnis für die Geschäftsjahre 2008 und 2009 werde die Aktie von IMMOEAST mit einem Abschlag von 12-13% gegenüber der Peer Group gehandelt. Nach Berechnung der Raiffeisen Centrobank werde IMMOEAST im Geschäftsjahr 2008 ein bereinigtes EPS von 0,32 EUR erzielen. Für das Geschäftsjahr 2009 erwarte man ein EPS von 0,35 EUR. Somit lasse sich für das laufende Geschäftsjahr ein KGV von 20,7 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 5,80 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Raiffeisen Centrobank den Anteilschein von IMMOEAST mit "buy". (Analyse vom 31.07.08) (31.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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