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Holcim "hold"
25.08.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Muriel Fellous, Sven Edelfelt und Julie Ainouz, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Holcim (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) weiterhin mit "hold" ein.
Holcim habe unerwartet schwache Zwischenresultate gemeldet. Demnach sei der Umsatz im ersten Halbjahr 2008 auf gemeldeter Basis um 4,4% gesunken und auf vergleichbarer Basis um 8,5% auf 12,434 Mrd. CHF angestiegen, während die Konsensschätzung den Umsatz bei 12,473 Mrd. CHF gesehen habe. Das EBIT sei um 18,9% auf 1,964 Mio. CHF zurückgegangen und habe damit die Société Générale-Prognose von 2,125 Mio. CHF verfehlt. Die Performance des nordamerikanischen Geschäfts habe mit einem Rückgang der Betriebsmarge um 500 Basispunkte besonders enttäuscht.
Vor dem schwierigen wirtschaftlichen Hintergrund in den USA, in Großbritannien und Spanien erwarte Holcim für das Jahr 2008 nun eine Stagnation des EBITDA, während das langfristige Ziel der Gruppe bei einer Zuwachsraten von 5% liege. Die Analysten der Société Générale hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 von 9,52 CHF auf 8,87 CHF und von 10,27 CHF auf 9,55 CHF gesenkt, woraus sich ein KGV von 8,7 und 8,1 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 79,00 CHF auf 74,00 CHF reduziert.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Holcim unverändert "hold". (Analyse vom 25.08.08) (25.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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