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Next neutral
11.09.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Richard Chamberlain, Simon Irwin und Naomie Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des von Next (ISIN GB0032089863 / WKN 779551) mit "neutral" ein.
Next habe im ersten Halbjahr 2008 einen Vorsteuergewinn in Höhe von 174 Mio. GBP erzielt und damit knapp über der J.P. Morgan Securities-Prognose von 172 Mio. GBP gelegen. Die Retail- und Directory-Margen hätten die Erwartungen der J.P. Morgan Securities-Analysten ebenfalls übertroffen. Es sei positiv, dass der Nettoschuldenstand am Jahresende bei ca. 650 Mio. GBP liegen dürfte und Next den Einfluss des starken US-Dollars durch Hedging abfange. Der Free Cash Flow werde in diesem und dem nächsten Jahr eine robuste Höhe von rund 300 Mio. GBP bzw. 350 Mio. GBP erreichen.
Auf der Negativseite würden die gestiegenen Mieten Aufwärtsdruck auf die Kapitalaufwendungen des Unternehmens ausüben. Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre EPS-Prognose für die Fiskaljahre 2009 und 2010 von 1,53 GBP auf 1,61 GBP und von 1,37 GBP auf 1,45 GBP angehoben, woraus sich ein KGV von 7,0 und 7,7 ergebe. Das Kursziel der Aktie werde ebenfalls von 10,50 GBP auf 11,20 GBP heraufgestuft.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Next "neutral". (Analyse vom 11.09.08) (11.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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