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IMMOEAST "accumulate"
26.09.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gernot Jany und Günther Artner, Analysten der Erste Bank, stufen die Aktie von IMMOEAST (ISIN AT0000642806 / WKN A0BLUL) von "buy" auf "accumulate" zurück.
Ihr Rating für IMMOEAST hätten die Analysten von "buy" auf "accumulate" reduziert und ihr neues Kursziel mit EUR 4,00 angesetzt. Ihrer Meinung nach sei das Unternehmen zwar "too big to fail", doch seien sie angesichts der jüngsten Ereignisse doch etwas alarmiert. Im Zielkurs sei ein Abschlag von 20% für die Qualität der Corporate Governance berücksichtigt, da die Analysten nicht glauben würden, dass ein Unternehmen wie IMMOEAST unter anderer Führung einem anderen Immobilienunternehmen EUR 1,8 Mrd. geliehen hätte.
Dass IMMOFINANZ in den vergangenen Monaten das gewährte Darlehen sogar noch erhöht und damit die Möglichkeiten von IMMOEAST, Wachstum zu finanzieren, vermindert habe, sei nach Ansicht der Analysten eindeutig nachteilig für IMMOEAST-Aktionäre. Wegen des Kurs/NAV-Verhältnisses von 0,21 auf Basis 2008/09e sehe man dennoch deutliches Aufwärtspotenzial für die IMMOEAST-Aktie. Dieses werde vermutlich aber erst dann realisiert werden, wenn IMMOFINANZ mit der Rückführung des konzerninternen Darlehens beginne.
Die Analysten der Erste Bank stufen die IMMOEAST-Aktie von "buy" auf "accumulate" herab. (Analyse vom 26.09.2008) (26.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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