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CWT Schätzungen in Überarbeitung
21.11.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, wird die Schätzungen für die Aktie von CWT (ISIN AT0000499157 / WKN A0F6DU) überarbeiten.
Die Neueinschätzung und Abwicklung alter schlechter Projekte im Kraftwerksgeschäft sowie die Beendigung unprofitablen Geschäfts habe bei CWT zu einem unerwartet schlechten Ergebnis nach Ablauf der ersten neuen Monate 2008 geführt. Der Umsatz habe zwar um 13% auf EUR 225,2 Mio. zulegen können. Jedoch belastet von Restrukturierungsmaßnahmen in Höhe von EUR 16,6 Mio. sei das EBIT von CWT auf EUR -9,9 Mio. gefallen.
Auch die Liquiditätssituation von CWT habe sich verschärft. Die laufende Finanzierung des operativen Geschäfts koste CWT EUR 14,4 Mio. in den ersten drei Quartalen. Die Nettoverschuldung sei entsprechend auf EUR 71,1 Mio. gestiegen und liege nun deutlich über dem Eigenkapital von EUR 50,8 Mio.
Für das laufende vierte Quartal liege der Management-Fokus auf der Stabilisierung der Ergebnisse und der Risikosituation. Das Management arbeite intensiv an der Rückkehr in die Gewinnzone. Die Analysten der Erste Bank raten Investoren hier nach wie vor zu Vorsicht. Sie würden im aktuellen Umfeld gerade die relativ hohe Verschuldung von CWT als größten Risikofaktor erachten. CWT müsse es innerhalb der nächsten beiden Quartale gelingen, aus dem operativen Geschäft (inklusive aller Restrukturierungsmaßnahmen) einen positiven Cashflow zu erzielen.
Die Analysten der Erste Bank werden ihre Schätzungen überarbeiten und bleiben weiterhin vorsichtig gegenüber der Aktie von CWT. (Analyse vom 21.11.2008) (21.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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