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Adobe Systems neutral
04.12.2008
Cowen and Company
New York (aktiencheck.de AG) - Walter Pritchard, Analyst von Cowen and Company, bewertet die Aktie von Adobe Systems (ISIN US00724F1012 / WKN 871981) mit "neutral".
Adobe Systems habe vorläufige Zahlen für das vierte Fiskalquartal 2008 veröffentlicht. Unternehmensangaben zufolge werde der Umsatz bei 913-915 Mio. USD liegen, womit Adobe Systems die Konsensschätzung von 930 Mio. USD verfehlen würde. Vor allem die Umsatzentwicklung von "Creative Suite 4" sei im vierten Fiskalquartal schwächer als erwartet verlaufen. Das EPS werde von Unternehmensseite bei 0,59-0,60 USD gesehen, wobei Adobe Systems von einer straffen Kostenkontrolle und positiven Steuereffekten profitiert habe. Für das erste Fiskalquartal 2009 rechne das Management mit einem Umsatz von 800-850 Mio. USD. Damit liege die Vorgabe deutlich unter der Cowen and Company-Prognose von 893 Mio. USD.
Bei Cowen and Company zeige man sich insbesondere von den schwachen "Creative Suite 4"-Umsätzen überrascht, zumal das vierte Fiskalquartal für Adobe Systems traditionell stark verlaufe. Offensichtlich stelle sich bei dem Unternehmen wesentlich schneller eine schwächere Geschäftsentwicklung ein als man angenommen habe. Positive Impulse für die Unternehmensaktie seien kaum zu erwarten, solange nicht klar sei, dass Adobe Systems die eigenen Prognosen tief genug angesetzt habe. Bei Cowen and Company habe man die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2008 von 2,00 USD auf 2,05 USD erhöht. Für das Geschäftsjahr 2009 sei die EPS-Prognose hingegen von 1,78 USD auf 1,76 USD gesenkt worden.
Die Analysten von Cowen and Company vergeben das Rating "neutral" für den Anteilschein von Adobe Systems. (Analyse vom 04.12.08) (04.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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